سولانا (SOL) در ۲۲ ژانویه با وجود عدم بازپس‌گیری سطح حمایتی ۲۶۰ دلار، ۷ درصد افزایش قیمت را تجربه کرد. نکته مهم‌تر اینکه، سولانا از ابتدای سال ۲۰۲۵ تاکنون ۳۴ درصد رشد داشته، در حالی که بازار گسترده‌تر آلت‌کوین‌ها تنها ۱۰ درصد افزایش یافته است. این صعود عمدتاً ناشی از هیاهوی معاملات میم‌کوین‌ها، به ویژه پس از عرضه توکن رسمی ترامپ (TRUMP) در ۱۸ ژانویه بوده است.

موانع پیش روی صعود سولانا به بالای ۲۸۰ دلار

به نظر می‌رسد عبور سولانا از مرز ۲۸۰ دلار ممکن است بیش از حد انتظار طول بکشد، زیرا برخی از معیارهای درون زنجیره‌ای و مشتقات از اوج‌های اخیر خود کاهش یافته‌اند. این روند مانع از به چالش کشیدن رکورد ۲۹۵ دلاری سولانا که در ۱۹ ژانویه ثبت شد، نمی‌شود، اما نگرانی‌هایی را در مورد پایداری جریان‌های ورودی اخیر ایجاد می‌کند. به عنوان مثال، کارمزدهای شبکه سولانا در ۲۱ ژانویه با ۶۷ درصد کاهش به ۱۱.۷ میلیون دلار رسید، در حالی که در ۱۹ ژانویه این رقم بالاتر بود.

کاهش کارمزدهای سولانا با کاهش فعالیت معاملاتی در پلتفرم‌های Raydium، Pump.fun و Orca همزمان بوده است، اگرچه سطح کلی همچنان بالاتر از هفته قبل است. در عین حال، کارمزدها در سایر برنامه‌های غیرمتمرکز (DApps) مانند Jito، Meteora، Photon و Moonshot.money بدون تغییر باقی مانده است.

سرمایه‌گذاران باید توجه داشته باشند که میم‌کوین‌ها تنها کاربرد سولانا نیستند، اما به نظر می‌رسد تقاضای اخیر که محرک فعالیت شبکه بوده، پایدار نباشد.

الگوی مشابهی در آدرس‌های فعال روزانه نیز مشاهده شد، به طوری که این رقم در ۲۰ ژانویه به ۱۶.۵ میلیون رسید و سپس بر اساس داده‌های Glassnode به ۱۳ میلیون کاهش یافت. با این حال، ارزیابی فعالیت شبکه سولانا بدون مقایسه داده‌ها با رقبا، ساده‌لوحانه خواهد بود.

تغییر تمرکز معامله‌گران به سهام در پی خوش‌بینی به ریاست جمهوری ترامپ

به نظر می‌رسد معامله‌گران به دلیل خوش‌بینی نسبت به کاهش مالیات شرکت‌ها، تعرفه‌های واردات و محیطی مساعدتر برای کسب‌وکار پس از پیروزی اخیر دونالد ترامپ در انتخابات، به بازار سهام روی آورده‌اند.

شاخص S&P 500 در ۲۲ ژانویه با ۰.۸ درصد افزایش به رکورد ۶۱۰۰ واحد رسید که بخشی از آن ناشی از جهش ۱۱ درصدی نتفلیکس پس از عبور از ۳۰۰ میلیون اشتراک پولی بود. علاوه بر این، سهام اوراکل ۷ درصد و انویدیا ۴ درصد افزایش یافتند، به دنبال خبر سرمایه‌گذاری مشترک با OpenAI، اوراکل و سافت‌بانک که شامل حداقل ۵۰۰ میلیارد دلار سرمایه‌گذاری برنامه‌ریزی شده است. کیت لرنر، معاون ارشد سرمایه‌گذاری Truist، به CNBC گفت:

“بازار سهام در حال حاضر جذابیت بیشتری دارد.”

با وجود کاهش کلی فعالیت درون زنجیره‌ای، سهم بازار سولانا در صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) همچنان قوی بوده و جایگاه برتر خود را در هفت روز گذشته حفظ کرده است.

در ۲۱ ژانویه، سولانا ۱۱.۹ میلیارد دلار حجم معاملات در DEX ثبت کرد، در حالی که زنجیره BNB و اتریوم مجموعاً ۷.۴ میلیارد دلار حجم داشتند. سلطه سولانا از ۱۶ ژانویه تاکنون بالای ۴۵ درصد باقی مانده است، که بالاتر از میانگین ۳۴ درصدی هفته قبل است. اساساً، کاهش سرعت فعالیت درون زنجیره‌ای سولانا تنها نشان‌دهنده تغییر تمرکز معامله‌گران به بازار سهام است.

بررسی اهرم در بازار معاملات آتی سولانا

سرمایه‌گذاران باید تقاضای اهرم در بازارهای معاملات آتی SOL را بررسی کنند. هنگامی که احساسات صعودی غالب است، نرخ تامین مالی قراردادهای دائمی (سواپ معکوس) معمولاً به بالای ۱.۹ درصد در ماه می‌رسد، به این معنی که موقعیت‌های خرید (لانگ) برای اهرم پرداخت می‌کنند.

در دو روز گذشته، تقاضا برای اهرم SOL بین خریداران و فروشندگان متعادل بوده و این شاخص در حال حاضر ۰.۵ درصد در ماه است. شایان ذکر است که در ۲۰ ژانویه، معامله‌گران به طور خلاصه تقاضای بیشتری برای اهرم فروش (شورت) نشان دادند.

مگر اینکه کاتالیزور جدیدی برای SOL ظاهر شود – مانند تایید ETF اسپات سولانا در ایالات متحده – احتمال بازگشت به رکورد ۲۹۵ دلاری در آینده نزدیک محدود به نظر می‌رسد.

نکته دوستانه: خب، به نظر می‌رسه سولانا یه کم داره استراحت می‌کنه! این صعود اخیرش خیلی هیجان‌انگیز بود، ولی انگار معامله‌گرا یه کم خسته شدن و رفتن سراغ سهام. حالا باید ببینیم آیا یه کاتالیزور جدید میاد که دوباره سولانا رو به اوج برسونه یا نه. به هر حال، حواستون به بازار باشه و با احتیاط معامله کنید! 😉