چگونه کاهش بازده اوراق قرضه و نگرانی‌های اقتصادی می‌تواند راه را برای رسیدن بیت‌کوین به اوج‌های تاریخی در سال ۲۰۲۵ هموار کند؟
در ۳ آوریل، بازده اوراق قرضه بلندمدت دولت ایالات متحده به پایین‌ترین سطح خود در شش ماه گذشته رسید. این اتفاق، در حالی رخ داد که سرمایه‌گذاران به نگرانی‌های فزاینده در مورد جنگ تجاری جهانی و تضعیف دلار آمریکا واکنش نشان دادند. بازده اوراق خزانه ۱۰ ساله به طور خلاصه به ۴.۰ درصد رسید، در حالی که یک هفته قبل ۴.۴ درصد بود که نشان‌دهنده تقاضای قوی از سوی خریداران است. این کاهش بازده، سوالات زیادی را در مورد تاثیر آن بر دارایی‌های مختلف، از جمله بیت‌کوین (BTC) مطرح کرده است. آیا این کاهش می‌تواند راه را برای رسیدن بیت‌کوین به اوج‌های تاریخی در سال ۲۰۲۵ هموار کند؟ در این مقاله، به بررسی دقیق این موضوع و تاثیر عوامل مختلف اقتصادی بر قیمت بیت‌کوین خواهیم پرداخت.
در نگاه اول، خطر بالاتر رکود اقتصادی ممکن است برای بیت‌کوین منفی به نظر برسد. با این حال، بازده کمتر از سرمایه‌گذاری‌های با درآمد ثابت، تخصیص به دارایی‌های جایگزین، از جمله ارزهای دیجیتال را تشویق می‌کند. با گذشت زمان، معامله‌گران احتمالاً قرار گرفتن در معرض اوراق قرضه را کاهش می‌دهند، به ویژه اگر تورم افزایش یابد. در نتیجه، مسیر رسیدن به بالاترین حد تاریخ بیت‌کوین در سال ۲۰۲۵ همچنان محتمل است. همچنین اگر به دنبال بهترین کیف پول ها برای نگهداری از رمز ارز های خود هستید می توانید به مقاله نگهداری رمز ارز مراجعه کنید.
این تحلیل، نشان می‌دهد که در شرایط کنونی اقتصاد جهانی، بیت‌کوین می‌تواند به عنوان یک دارایی جایگزین جذاب برای سرمایه‌گذاران عمل کند و از این طریق، به افزایش قیمت آن کمک شود. در ادامه، به بررسی دقیق‌تر این عوامل و تاثیر آن‌ها بر قیمت بیت‌کوین خواهیم پرداخت.
تاثیر تعرفه‌ها بر تورم و بازده با درآمد ثابت
تعرفه‌های واردات ایالات متحده که اخیراً اعلام شده است، می‌توانند بر سودآوری شرکت‌ها تاثیر منفی بگذارند و برخی از شرکت‌ها را مجبور به کاهش اهرم کنند و به نوبه خود، نقدینگی بازار را کاهش دهند. در نهایت، هر اقدامی که ریسک‌گریزی را افزایش دهد، تمایل دارد تاثیر منفی کوتاه‌مدتی بر بیت‌کوین داشته باشد، به ویژه با توجه به همبستگی قوی آن با شاخص S&P 500.
اکسل مرک، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری و مدیر پورتفولیو در Merk Investments، گفت که تعرفه‌ها یک “شوک عرضه” ایجاد می‌کنند، به این معنی که کاهش دسترسی به کالاها و خدمات به دلیل افزایش قیمت‌ها، باعث عدم تعادل نسبت به تقاضا می‌شود. این اثر در صورت کاهش نرخ بهره تشدید می‌شود و به طور بالقوه راه را برای فشار تورمی هموار می‌کند.
حتی اگر کسی بیت‌کوین را به عنوان محافظی در برابر تورم نبیند، جذابیت سرمایه‌گذاری‌های با درآمد ثابت در چنین سناریویی به طور قابل توجهی کاهش می‌یابد. علاوه بر این، اگر تنها ۵ درصد از بازار ۱۴۰ تریلیون دلاری اوراق قرضه جهان به دنبال بازده بالاتر در جای دیگری باشد، می‌تواند به ۷ تریلیون دلار ورودی بالقوه به سهام، کالاها، املاک، طلا و بیت‌کوین تبدیل شود.
تضعیف دلار آمریکا و افزایش جذابیت دارایی‌های جایگزین
طلا با رسیدن به اوج‌های تاریخی متوالی، به ارزش بازار ۲۱ تریلیون دلار رسید و هنوز هم پتانسیل افزایش قیمت قابل توجهی را دارد. قیمت‌های بالاتر به عملیات استخراجی که قبلاً غیر سودآور بودند، اجازه می‌دهد تا از سر گرفته شوند و سرمایه‌گذاری بیشتر در اکتشاف، استخراج و پالایش را تشویق می‌کند. با گسترش تولید، رشد عرضه به طور طبیعی به عنوان یک عامل محدود کننده در روند صعودی بلندمدت طلا عمل خواهد کرد.
صرف نظر از روند نرخ بهره ایالات متحده، دلار آمریکا در برابر سبدی از ارزهای خارجی، همانطور که توسط شاخص DXY اندازه‌گیری می‌شود، تضعیف شده است. در ۳ آوریل، این شاخص به ۱۰۲ رسید، پایین‌ترین سطح خود در شش ماه گذشته. کاهش اعتماد به دلار آمریکا، حتی به صورت نسبی، می‌تواند سایر کشورها را تشویق کند تا به بررسی ذخایر ارزش جایگزین، از جمله بیت‌کوین بپردازند.
این انتقال یک شبه اتفاق نمی‌افتد، اما جنگ تجاری می‌تواند منجر به یک تغییر تدریجی از دلار آمریکا شود، به ویژه در میان کشورهایی که احساس می‌کنند تحت فشار نقش غالب آن قرار دارند. در حالی که هیچ‌کس انتظار بازگشت به استاندارد طلا یا تبدیل شدن بیت‌کوین به یک جزء اصلی از ذخایر ملی را ندارد، هرگونه حرکت به دور از دلار، پتانسیل صعودی بلندمدت بیت‌کوین را تقویت می‌کند و موقعیت آن را به عنوان یک دارایی جایگزین تقویت می‌کند.
تاثیر تلافی‌جویی سایر کشورها بر بازده اوراق قرضه
برای قرار دادن مسائل در چشم‌انداز، ژاپن، چین، هنگ کنگ و سنگاپور مجموعاً ۲.۶۳ تریلیون دلار در خزانه‌داری ایالات متحده نگهداری می‌کنند. اگر این مناطق تصمیم به تلافی بگیرند، بازده اوراق قرضه می‌تواند روند خود را معکوس کند و هزینه صدور بدهی جدید برای دولت ایالات متحده را افزایش دهد و دلار را بیشتر تضعیف کند.
در چنین سناریویی، سرمایه‌گذاران احتمالاً از افزودن قرار گرفتن در معرض سهام اجتناب می‌کنند و در نهایت دارایی‌های جایگزین کمیاب مانند بیت‌کوین را ترجیح می‌دهند.
نتیجه‌گیری
زمان‌بندی کف بازار بیت‌کوین تقریباً غیرممکن است، اما این واقعیت که سطح حمایت ۸۲,۰۰۰ دلاری با وجود بدتر شدن عدم اطمینان اقتصادی جهانی حفظ شد، نشانه دلگرم‌کننده‌ای از انعطاف‌پذیری آن است. کاهش بازده اوراق قرضه، تعرفه‌های جدید و تضعیف دلار آمریکا، همگی می‌توانند به افزایش تقاضا برای دارایی‌های جایگزین مانند بیت‌کوین کمک کنند و راه را برای رسیدن آن به اوج‌های تاریخی در سال ۲۰۲۵ هموار کنند.
با این حال، باید به این نکته توجه داشت که بازار ارزهای دیجیتال بسیار پرنوسان و غیرقابل پیش‌بینی است. بنابراین، سرمایه‌گذاران باید با دقت و احتیاط عمل کنند و قبل از هرگونه تصمیم‌گیری، تحقیقات خود را به طور کامل انجام دهند. این مقاله فقط برای اهداف اطلاع‌رسانی عمومی است و نباید به عنوان مشاوره حقوقی یا سرمایه‌گذاری در نظر گرفته شود.
- Topic: تاثیر عوامل اقتصادی بر قیمت بیت‌کوین
- Subheadings: تاثیر تعرفه‌ها بر تورم و بازده با درآمد ثابت, تضعیف دلار آمریکا و افزایش جذابیت دارایی‌های جایگزین, تاثیر تلافی‌جویی سایر کشورها بر بازده اوراق قرضه
- Main Keyword: بیت کوین
- Selected Keywords: بازده اوراق قرضه, اقتصاد جهانی, دارایی‌های جایگزین, دلار آمریکا, تورم
- Meta Description: تحلیل تاثیر کاهش بازده اوراق قرضه و نگرانی‌های اقتصادی بر قیمت بیت‌کوین و احتمال رسیدن آن به اوج‌های تاریخی در سال ۲۰۲۵. بررسی عوامل موثر بر تقاضا برای بیت‌کوین به عنوان یک دارایی جایگزین.