بازنشانی DeFi: چرا بیت کوین آینده امور مالی غیرمتمرکز است؟
در حالی که اتریوم در تلاش برای مقیاس‌پذیری و سولانا درگیر جنون میم‌کوین‌ها است، مت مودانو، مدیرعامل Arch Labs، معتقد است که آینده امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) در بیت کوین نهفته است. او در این مقاله به بررسی مشکلات اتریوم و سولانا، پتانسیل‌های DeFi بیت کوین و دلایل همسویی انگیزه‌ها با ارزش‌آفرینی بلندمدت در این شبکه می‌پردازد.
اتریوم در حال تقلا است و در نتیجه، امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) نیز در حال رنج بردن است. راهکارهای لایه ۲ (L2) نقدینگی را پراکنده کرده و سرمایه را ناکارآمد کرده‌اند. جامعه در جستجوی چراگاه‌های سرسبزتر، به سولانا روی آورده است – فقط برای یافتن یک اکوسیستم مبتنی بر میم‌کوین که با طرح‌های پامپ و دامپ تغذیه می‌شود، استخراج‌کنندگان نقدینگی را جذب می‌کند و زنجیره را به زمین بازی برای سفته‌بازی و تقلب تبدیل می‌کند. DeFi به یک بازنشانی نیاز دارد که به اصول اولیه بازگردد و با دیدگاه اصلی ساتوشی از یک سیستم مالی غیرمتمرکز همسو شود. تنها شبکه‌ای که قادر به حفظ تکامل بعدی DeFi است، نه اتریوم است و نه سولانا. بلکه بیت کوین است.
DeFi در اتریوم در حال تقلا است
اتریوم زمانی خانه بلامنازع DeFi بود، اما امروزه، واضح است که این اکوسیستم در حال تقلا است. نقشه راه این شبکه دائماً در حال تغییر است و هیچ مسیر روشنی به سوی پایداری بلندمدت وجود ندارد.
راهکارهای L2 نقدینگی را پراکنده کرده‌اند
راهکارهای L2 قرار بود اتریوم را مقیاس‌پذیر کنند. در عوض، آنها DeFi را به سیلوهای نقدینگی مجزا تقسیم کرده‌اند. در حالی که L2ها هزینه‌های تراکنش را کاهش داده‌اند، اکنون به جای مشارکت در یک سیستم مالی واحد، برای نقدینگی رقابت می‌کنند. نتیجه؟ یک چشم‌انداز پراکنده که سرمایه را ناکارآمد می‌کند و مقیاس‌پذیری پروتکل‌های DeFi را دشوارتر می‌کند.
عدم تطابق ساختاری انگیزه‌ها
راه حل پیشنهادی اتریوم – انتزاع زنجیره‌ای – در تئوری امیدوارکننده به نظر می‌رسد اما در عمل با شکست مواجه می‌شود. مشکل اساسی، عدم تطابق ساختاری انگیزه‌ها است و در نتیجه، اتریوم به تدریج مزیت رقابتی خود را در DeFi از دست می‌دهد.
در این میان می توانید برای کسب اطلاعات بیشتر در خصوص اینده رمز ارزها مقاله بیت کوین را مطالعه کنید.
سولانا پاسخ نیست
با از دست دادن مزیت رقابتی اتریوم، بسیاری از توسعه‌دهندگان و کاربران به سولانا روی آورده‌اند. این بلاکچین شاهد افزایش ۸۳ درصدی فعالیت توسعه‌دهندگان نسبت به سال قبل بوده است و صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) آن برای پنج ماه متوالی از اتریوم پیشی گرفته‌اند.
رشد DeFi سولانا بر اساس میم‌کوین‌ها است
یک مشکل اساسی وجود دارد: رشد DeFi سولانا بر اساس برنامه‌های مالی پایدار ساخته نشده است – بلکه یک جنون میم‌کوین آن را تغذیه می‌کند. افزایش اخیر فعالیت ناشی از نوآوری در امور مالی غیرمتمرکز نیست، بلکه ناشی از معاملات سوداگرانه است. پس از جنون میم‌کوین TRUMP، ارزش کل استخراج شده از میم‌کوین‌های سولانا بین ۳.۶ میلیارد دلار و ۶.۶ میلیارد دلار بود. این رشد DeFi نیست – بلکه یک موتور استخراج نقدینگی است که در آن سفته‌بازان کوتاه‌مدت پول نقد می‌کنند و به راه خود ادامه می‌دهند.
سولانا زمین بازی برای تقلب و طرح‌های پامپ و دامپ است
سولانا نقاط قوت واقعی دارد. سرعت و هزینه‌های تراکنش پایین آن را برای معاملات با فرکانس بالا ایده‌آل می‌کند و اکوسیستم آن گام‌های معناداری در شبکه‌های زیرساخت فیزیکی غیرمتمرکز (DePIN)، هوش مصنوعی و علم غیرمتمرکز یا DeSci برداشته است. اما تسلط سفته‌بازی میم‌کوین، زنجیره را به زمین بازی برای تقلب و طرح‌های پامپ و دامپ تبدیل کرده است. این پایه‌ای نیست که DeFi به آن نیاز دارد. اگر هدف ساختن یک سیستم مالی پایدار باشد، سولانا پاسخ نیست.
DeFi بیت کوین در حال شکوفایی است
زمان آن فرا رسیده است که به اصول اولیه بازگردیم و DeFi را بر روی بلاکچین اصلی بسازیم: بیت کوین – معتبرترین شبکه غیرمتمرکز که توسط سالم‌ترین پول در اقتصاد دیجیتال پشتیبانی می‌شود. این فقط تئوری نیست. DeFi بیت کوین در حال حاضر رشد انفجاری را تجربه می‌کند.
افزایش ۱۷۰۰ درصدی ارزش کل قفل شده (TVL) در DeFi بیت کوین
اعداد را در نظر بگیرید: ارزش کل قفل شده (TVL) در DeFi بیت کوین از ۳۰۰ میلیون دلار در اوایل سال ۲۰۲۴ به ۵.۴ میلیارد دلار تا ۲۸ فوریه ۲۰۲۵ افزایش یافت – یک افزایش خیره‌کننده ۱۷۰۰ درصدی. بخش استیکینگ بیت کوین در حال تسلط است و پروتکل‌هایی مانند Babylon (4.68 میلیارد دلار TVL)، Lombard (1.59 میلیارد دلار) و SolvBTC (715 میلیون دلار) پیشتاز هستند. این نشان دهنده تقاضای رو به رشد برای تبدیل شدن بیت کوین به یک دارایی مولد به جای یک ذخیره ارزش غیرفعال است.
نوآوری‌های DeFi بومی بیت کوین
DeFi بومی بیت کوین صرفاً از دفترچه بازی اتریوم کپی نمی‌کند – بلکه مدل‌های مالی جدیدی را پیشگام می‌کند. پیشرفت‌ها در این فضا، استیکینگ دوگانه را معرفی کرده است که به کاربران امکان می‌دهد بیت کوین (BTC) را در کنار توکن‌های بومی برای افزایش امنیت و کسب بازده استیک کنند. در همین حال، رویکردهای جدید برای توکنیزه کردن نرخ هش بیت کوین، قدرت استخراج را به وثیقه برای وام‌دهی، استقراض و استیکینگ تبدیل می‌کند و بیشتر سودمندی مالی بیت کوین را گسترش می‌دهد. علاوه بر این، Ordinals و توکن‌های BRC-20 فعالیت تراکنش بی‌سابقه‌ای را ایجاد کرده‌اند، به طوری که کتیبه‌ها به ۶۶.۷ میلیون رسیده و ۴۲۰ میلیون دلار کارمزد ایجاد کرده‌اند – که نشان‌دهنده تقاضای رو به رشد برای دارایی‌های توکنیزه شده در بیت کوین است. واضح است که بیت کوین دیگر فقط طلای دیجیتال نیست – بلکه در حال تبدیل شدن به پایه‌ای برای مرحله بعدی امور مالی غیرمتمرکز است.
آینده DeFi در بیت کوین است
آینده DeFi با بیت کوین است، جایی که انگیزه‌ها با ایجاد ارزش بلندمدت همسو می‌شوند. برخلاف مدل پراکنده اتریوم و اقتصاد سوداگرانه سولانا، DeFi مبتنی بر بیت کوین بر نقدینگی درجه سازمانی و رشد پایدار ساخته شده است.
بیت کوین دارای بیش از ۱ تریلیون دلار نقدینگی استفاده نشده است
بیت کوین به عنوان بزرگترین و نقدشونده‌ترین دارایی کریپتو، دارای ارزش بازار ۱.۷ تریلیون دلاری و ۹۴ میلیارد دلار دارایی در صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) است. حتی کسری از این نقدینگی که به DeFi منتقل شود، یک تغییر اساسی خواهد بود. بیت کوین بیش از ۱ تریلیون دلار نقدینگی استفاده نشده دارد و همچنان علاقه زیادی را از سوی سرمایه‌گذاران نهادی و صندوق‌های ثروت دولتی جذب می‌کند، به طوری که دولت‌ها در حال حاضر در حال بررسی آن به عنوان یک دارایی ذخیره بالقوه هستند.
اکوسیستم پایدار DeFi مبتنی بر بیت کوین
چندین پروژه در حال حاضر بر روی بیت کوین در حال ساخت هستند و یک اکوسیستم پایدار ایجاد می‌کنند که در آن کاربران می‌توانند معتبرترین دارایی دیجیتال را در اختیار داشته باشند و در عین حال آن را از طریق مکانیسم‌های DeFi مولد کنند. اتریوم لحظه خود را داشت. سولانا هیاهوی خود را داشت. اکنون نوبت بیت کوین است که دیدگاه اصلی ساتوشی از یک سیستم مالی غیرمتمرکز را محقق کند.
نتیجه‌گیری
با توجه به مشکلات اتریوم در مقیاس‌پذیری، سلطه میم‌کوین‌ها در سولانا و رشد چشمگیر DeFi در بیت کوین، به نظر می‌رسد که آینده امور مالی غیرمتمرکز در شبکه بیت کوین نهفته است. این شبکه با داشتن نقدینگی بالا، امنیت قوی و همسویی انگیزه‌ها، می‌تواند پایه‌ای مستحکم برای ساخت یک سیستم مالی پایدار و غیرمتمرکز فراهم کند.
- Topic: بازنشانی DeFi: چرا بیت کوین آینده امور مالی غیرمتمرکز است؟
- Subheadings: DeFi در اتریوم در حال تقلا است, سولانا پاسخ نیست, DeFi بیت کوین در حال شکوفایی است, آینده DeFi در بیت کوین است, نتیجه‌گیری
- Main Keyword: بیت کوین
- Selected Keywords: DeFi, اتریوم, سولانا, امور مالی غیرمتمرکز, آینده DeFi, استیکینگ بیت کوین, نقدینگی, TVL, ساتوشی
- Meta Description: مقاله مت مودانو، مدیرعامل Arch Labs: چرا بیت کوین آینده امور مالی غیرمتمرکز است؟ بررسی مشکلات اتریوم و سولانا و پتانسیل‌های DeFi بیت کوین.