تحلیل قیمت بیت‌کوین و تأثیر جنگ تجاری

“`html

تحلیل قیمت بیت‌کوین: نبرد با مقاومت در سایه جنگ تجاری و نوسانات ETF

بازار ارزهای دیجیتال، به‌ویژه بیت کوین (BTC)، همچنان در کانون توجه سرمایه‌گذاران و تحلیل‌گران قرار دارد. در هفته‌های اخیر، شاهد تلاش‌های بیت‌کوین برای حفظ جایگاه خود بوده‌ایم، در حالی که عوامل کلان اقتصادی، به‌خصوص جنگ تجاری میان آمریکا و چین، بر احساسات بازار سایه افکنده است. قیمت بیت‌کوین بارها سعی کرده خط روند مقاومت بلندمدت خود را بشکند، اما نگرانی‌های ناشی از تعرفه‌های تجاری و تأثیر آن بر دارایی‌های پرریسک، مانع از موفقیت پایدار شده است. این هفته، موضوع تعرفه‌ها همچنان در صدر اخبار اقتصادی قرار دارد و معامله‌گران با احتیاط بیشتری به تحولات بازار نگاه می‌کنند، زیرا هرگونه خبر غافلگیرکننده می‌تواند منجر به نوسانات شدید شود. در کنار این موضوع، خروج سرمایه قابل توجهی از صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین در آمریکا مشاهده شده است که نگرانی‌هایی را برانگیخته، هرچند برخی تحلیل‌گران معتقدند این خروج‌ها در تصویر بزرگ‌تر چندان تأثیرگذار نیستند. از سوی دیگر، شرکت‌هایی مانند مایکرواستراتژی (Strategy سابق) از فرصت استفاده کرده و در قیمت‌های پایین‌تر اقدام به خرید کرده‌اند. ضعف اخیر دلار آمریکا نیز می‌تواند به عنوان یک عامل مثبت پنهان برای بیت‌کوین و سایر دارایی‌های پرریسک عمل کند. همچنین، داده‌های مربوط به عرضه پول جهانی M2 که به بالاترین سطح خود رسیده، این سوال را مطرح می‌کند که آیا تاریخ تکرار خواهد شد و بیت‌کوین می‌تواند روند صعودی گذشته خود را از سر بگیرد؟ در این مقاله جامع، به بررسی عمیق این عوامل، **تحلیل قیمت بیت‌کوین**، چالش‌های پیش رو و چشم‌انداز آینده آن خواهیم پرداخت.

**تحلیل قیمت بیت‌کوین** در شرایط فعلی نیازمند در نظر گرفتن متغیرهای متعددی است. از یک سو، تحلیل تکنیکال نشان‌دهنده نبرد سختی در سطوح مقاومت کلیدی است و از سوی دیگر، عوامل فاندامنتال مانند سیاست‌های تجاری، جریان سرمایه نهادی و وضعیت کلی اقتصاد کلان، نقش تعیین‌کننده‌ای در تعیین مسیر آتی قیمت دارند. معامله‌گران و سرمایه‌گذاران باید با دقت بیشتری این عوامل را زیر نظر داشته باشند و استراتژی‌های خود را متناسب با شرایط پرنوسان بازار تنظیم کنند. آیا گاوهای بیت‌کوین بالاخره موفق به شکستن مقاومت خواهند شد یا فشار فروش ناشی از نگرانی‌های اقتصادی، قیمت را به سطوح پایین‌تر سوق خواهد داد؟ این پرسشی است که در ادامه به آن خواهیم پرداخت.

نبرد بیت‌کوین با خط مقاومت کلیدی

در حالی که معامله‌گران نگران نوسانات ناشی از تعرفه‌ها در این هفته هستند، **تحلیل قیمت بیت‌کوین** از منظر تکنیکال، تصویر پیچیده‌تری را نشان می‌دهد. داده‌های بازار تأیید می‌کنند که BTC/USD هفته گذشته را با افزایش نسبی به پایان رساند، اما چالش اصلی همچنان پابرجاست: شکستن خط روند نزولی بلندمدتی که ماه‌هاست سقف قیمت را محدود کرده است. این خط روند به عنوان یک مقاومت روانی و تکنیکال مهم عمل می‌کند و عبور قاطع از آن می‌تواند سیگنال مهمی برای شروع یک روند صعودی جدید باشد.

معامله‌گر محبوبی مانند Bitbull در تحلیل‌های اخیر خود به این خط روند اشاره کرده و می‌گوید: “شکست در مقاومت کلیدی، دقیقاً در راستای خط روند اتفاق افتاد.” او معتقد است در صورت ادامه‌دار بودن این شکست، نگاه‌ها به منطقه حمایتی ۷۰ تا ۷۲ هزار دلار معطوف خواهد شد تا شاید شاهد یک جهش قیمتی از آن ناحیه باشیم. Rekt Capital، تحلیل‌گر شناخته‌شده دیگری، نیز تأکید دارد که تأیید شکست این خط روند حیاتی است. او اشاره می‌کند که بیت‌کوین پیش از این نیز موفق به بسته شدن کندل بالاتر از این خط روند شده بود، اما در تست مجدد (retest) آن ناکام مانده است. بنابراین، موفقیت در تست مجدد فعلی، که در حال انجام است، اهمیت بالایی دارد.

AK47، یکی دیگر از معامله‌گران فعال در شبکه‌های اجتماعی، اهداف قیمتی متفاوتی را بسته به نتیجه تست مجدد خط روند ارائه می‌دهد. او هشدار می‌دهد که “BTC ممکن است تا ۸۸ هزار دلار پیش برود – اما زیاد آسوده خاطر نباشید.” به عقیده او، این حرکت می‌تواند یک “شکست جعلی” (fakeout) باشد که هدف آن جمع‌آوری نقدینگی قبل از حرکت نزولی به سمت ۸۱ هزار دلار برای تکمیل الگوی سر و شانه معکوس (Inverse Head and Shoulders) است. در صورت تحقق این الگو، اهداف قیمتی ۹۵ تا ۱۰۰ هزار دلار دور از دسترس نخواهند بود. این سناریوهای متفاوت نشان‌دهنده عدم قطعیت بالا در **تحلیل قیمت بیت‌کوین** در کوتاه‌مدت است.

تأثیر جنگ تجاری و تعرفه‌ها بر بازار

در حالی که داده‌های کلان اقتصادی ایالات متحده در این هفته نسبتاً آرام به نظر می‌رسند، موضوع جنگ تجاری و تعرفه‌ها همچنان به عنوان عامل اصلی نگرانی در بازارها باقی مانده است. تمرکز ویژه بر روابط تجاری با چین، باعث شده تا دارایی‌های پرریسک، از جمله ارزهای دیجیتال، در برابر هرگونه خبر غیرمنتظره در مورد تعرفه‌ها آسیب‌پذیر باشند. نوسانات ناگهانی در قیمت‌ها می‌تواند نتیجه مستقیم این تنش‌ها باشد.

در آخر هفته گذشته، اعلام توقف موقت تعرفه‌ها بر برخی محصولات کلیدی فناوری توسط دونالد ترامپ، رئیس جمهور وقت آمریکا، باعث تسکین کوتاه‌مدت بازارها و صعود بیت‌کوین به بالاترین سطح یازده روزه خود، یعنی بالای ۸۶,۰۰۰ دلار شد. با این حال، نشانه‌های بعدی مبنی بر موقتی بودن این توقف، فشار مجددی بر قراردادهای آتی سهام وارد کرد و BTC/USD نیز تا حدود ۸۴,۰۰۰ دلار عقب‌نشینی کرد. منبع تحلیلی The Kobeissi Letter معتقد است که “معافیت‌های تعرفه‌ای” اعلام شده، اقدامی موقتی با هدف کاهش بازدهی اوراق خزانه قبل از از سرگیری جنگ تجاری بوده است.

Kobeissi همچنین اشاره می‌کند که بازارها در ابتدا این اقدام را به عنوان سیگنالی برای پایان کامل جنگ تجاری تلقی کردند، اما به سرعت ناامید شدند. این عدم قطعیت باعث افزایش بی‌ثباتی در بازار شده است. شرکت بازرگانی Mosaic Asset نیز موافق است که تحولات بازار اوراق قرضه ممکن است نقش مهمی در تغییر سیاست‌های تجاری اخیر داشته باشد. آن‌ها در خبرنامه خود نوشتند: “نوسانات در حوزه‌های دیگر بازار مانند ارزها و اوراق خزانه ممکن است باعث چرخش سریع در سیاست تجاری و تعرفه‌ای شده باشد.” عدم قطعیت پیرامون تعرفه‌ها به یک عامل دوقطبی و غیرقابل پیش‌بینی برای بازار سهام تبدیل شده است؛ نشانه‌های تنش باعث کاهش قیمت‌ها می‌شود، در حالی که کاهش تنش‌ها سهام را به شدت بالا می‌برد. این شرایط لزوم احتیاط در **سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین** و سایر دارایی‌های پرریسک را دوچندان می‌کند.

جریان خروجی ETFهای بیت‌کوین: آیا جای نگرانی است؟

یکی از نشانه‌های آشفتگی در هفته گذشته، جریان خالص خروجی از **صندوق‌های ETF بیت‌کوین** اسپات در ایالات متحده بود. این هفته یکی از بدترین هفته‌ها برای این محصولات از زمان راه‌اندازی‌شان در اوایل سال ۲۰۲۴ به شمار می‌رود و مجموع خروجی‌ها از ۷۵۰ میلیون دلار فراتر رفت. این حجم از خروج سرمایه نگرانی‌هایی را در مورد کاهش علاقه سرمایه‌گذاران نهادی به بیت‌کوین ایجاد کرده است.

با این حال، تیموتی پترسون، اقتصاددان شبکه، معتقد است جای نگرانی چندانی وجود ندارد. او با نگاهی کلان‌تر به موضوع اشاره می‌کند که حتی چنین کاهش قابل توجهی (در حد صدها میلیون دلار) در مقایسه با کل سرمایه‌ای که ETFها در کمتر از یک سال جذب کرده‌اند، به سختی قابل مشاهده است. او در شبکه اجتماعی X نوشت: “هفته گذشته، ETFهای بیت‌کوین ایالات متحده پنجمین هفته بد تاریخ خود را (از نظر خروج سرمایه) داشتند… با این حال، به سختی به عنوان یک نقطه کوچک در نمودار ثبت می‌شود.” به عقیده او، “این نشان می‌دهد بیت‌کوین چقدر بزرگ شده است و این سرمایه‌گذاری‌ها چقدر پایدار هستند.”

در همین حال، برخی سرمایه‌گذاران بزرگ از این فرصت برای “خرید در کف قیمت” استفاده می‌کنند. **مایکرواستراتژی** (Strategy سابق)، شرکت هوش تجاری به رهبری مایکل سیلر، یکی از این نمونه‌هاست. سیلر با انتشار پستی در X، همراه با نموداری از خریدهای شرکت، به افزایش موقعیت بیت‌کوین خود در آخر هفته اشاره کرد و نوشت: “بدون تعرفه بر نقاط نارنجی.” این نشان می‌دهد که بازیگران بزرگ همچنان به پتانسیل بلندمدت بیت‌کوین باور دارند. با این حال، سوال اینجاست که آیا بیت‌کوین در شرایط عدم قطعیت ناشی از جنگ تجاری، همچنان به عنوان یک گزینه جذاب برای سرمایه‌گذاران نهادی باقی خواهد ماند؟ یک نظرسنجی توسط بانک آمریکا نشان داد که اکثر پاسخ‌دهندگان (۵۸٪) طلا را به عنوان پوشش ریسک نوسانات ترجیح می‌دهند، در حالی که تنها ۳٪ بیت‌کوین را انتخاب کرده‌اند. این موضوع، همراه با نگرانی‌ها در مورد کسری بودجه آمریکا، ممکن است طلا را به عنوان دارایی امن جذاب‌تر کند و بر **تحلیل قیمت بیت‌کوین** تاثیر بگذارد.

ضعف دلار آمریکا و امید به بهبود دارایی‌های پرریسک

در میان نگرانی‌های ناشی از جنگ تجاری، ضعف **دلار آمریکا** می‌تواند بارقه‌ای از امید برای معامله‌گران محتاط دارایی‌های پرریسک، از جمله بیت‌کوین، باشد. جنگ تجاری بر ارزش دلار تأثیر منفی گذاشته و ضعف آن در برابر ارزهای شرکای تجاری اصلی ایالات متحده مشهود است. شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش دلار را در برابر سبدی از ارزهای دیگر اندازه‌گیری می‌کند، هفته گذشته به پایین‌ترین سطح سه ساله خود سقوط کرد و همچنان در حال به چالش کشیدن این سطوح پایین است.

اگرچه رابطه بین بیت‌کوین و قدرت دلار همواره ثابت نیست، اما داده‌های تاریخی نشان می‌دهد که معمولاً سودهای قابل توجهی در قیمت بیت‌کوین پس از زیان‌های عمده DXY رخ می‌دهد، البته با یک تأخیر زمانی چند ماهه. حساب تحلیلی محبوب Bitcoindata21 با اشاره به این موضوع، در حال مشاهده تکرار احتمالی رویدادهای سال ۲۰۱۷ است که منجر به ثبت سقف‌های تاریخی برای BTC/USD در پایان آن سال شد. آن‌ها یک فرکتال از شاخص دلار آمریکا (DXY) را به اشتراک گذاشتند که این همبستگی معکوس را نشان می‌دهد.

نمودار دیگری که توسط همین حساب تحلیلی منتشر شد، رابطه بین DXY، بیت‌کوین و شاخص S&P 500 را نشان می‌دهد و شرایطی را برجسته می‌کند که از نظر تاریخی برای تشکیل یک کف بلندمدت در بازار سهام و به تبع آن، دارایی‌های پرریسک مانند بیت‌کوین، ایده‌آل بوده است. آخرین باری که چنین سیگنالی ظاهر شد، حدود یک ماه قبل از کف بازار خرسی بیت‌کوین در اواخر سال ۲۰۲۲ بود. این تحلیل‌گر با طنز نوشت: “من ۹۹ مشکل دارم اما DXY یکی از آنها نیست.” ضعف مداوم دلار می‌تواند فشار خرید بیشتری را به سمت بیت‌کوین هدایت کند و به **تحلیل قیمت بیت‌کوین** از دیدگاه صعودی کمک کند.

عرضه پول جهانی M2 و چشم‌انداز بلندمدت بیت‌کوین

با نگاهی به بازه‌های زمانی طولانی‌تر، یک روند امیدوارکننده دیگر برای گاوهای بیت‌کوین در حال شکل‌گیری است که به **عرضه پول M2** جهانی مربوط می‌شود. عرضه پول M2 شامل پول نقد، سپرده‌های دیداری و سایر دارایی‌های نقدشونده است و حرکت قیمت بیت‌کوین در طول تاریخ همبستگی مثبتی با آن نشان داده است. داده‌های اخیر نشان می‌دهد که عرضه پول جهانی M2 به دنبال شکستن سقف‌های تاریخی خود است و در حال افزایش می‌باشد.

تحلیل‌گر محبوب Colin Talks Crypto در پستی اختصاصی در X به این پدیده اشاره کرد و نوشت: “M2 جهانی به مدت ۳ روز متوالی در بالاترین سطح تاریخی (ATH) باقی مانده است.” او این موضوع را “یک نشانه فوق‌العاده” می‌داند که سیگنال می‌دهد سرمایه قابل توجهی در حدود ۱۰۸ روز آینده وارد دارایی‌های پرریسک خواهد شد. نموداری که او به اشتراک گذاشت، همبستگی بین **قیمت بیت‌کوین** و عرضه جهانی M2 (با یک تأخیر زمانی) را به وضوح نشان می‌دهد.

این تحلیل مبتنی بر یک واکنش زنجیره‌ای است که در آن حرکات تند در M2 جهانی، پس از گذشت دوره تأخیر (حدود ۱۰۸ روز)، منجر به رفتار مشابهی در قیمت بیت‌کوین می‌شود. با این حال، Colin Talks Crypto هشدار می‌دهد که قبل از شروع روند صعودی بزرگ، ممکن است یک فرصت نهایی برای “خرید در کف قیمت” وجود داشته باشد. او اذعان می‌کند: “M2 جهانی (با تأخیر ۱۰۸ روزه) تا حدود دو و نیم هفته دیگر جهش بزرگی را نشان نمی‌دهد و در واقع یک روند نزولی آهسته را تا هفته آینده حدود ۱۶ یا ۱۷ آوریل نشان می‌دهد.” پیش‌بینی او این است که “ورود بزرگ M2” در راه است و بهبود **قیمت بیت‌کوین** از ماه می آغاز خواهد شد. این دیدگاه بلندمدت، علی‌رغم نوسانات کوتاه‌مدت و **ریسک بازار**، چشم‌انداز مثبتی را برای آینده بیت‌کوین ترسیم می‌کند.

نتیجه‌گیری

**تحلیل قیمت بیت‌کوین** در شرایط کنونی با عدم قطعیت‌های زیادی همراه است. از یک سو، فشارهای ناشی از جنگ تجاری و خروج سرمایه از ETFها، بازار را محتاط نگه داشته و بیت‌کوین در تلاش برای شکستن مقاومت‌های کلیدی است. از سوی دیگر، عواملی مانند ضعف دلار آمریکا و افزایش عرضه پول جهانی M2 می‌توانند به عنوان کاتالیزورهای بالقوه برای رشد قیمت در میان‌مدت و بلندمدت عمل کنند. تحلیل تکنیکال نیز سناریوهای متفاوتی را پیش روی معامله‌گران قرار می‌دهد، از احتمال شکست جعلی و اصلاح بیشتر تا تکمیل الگوهای صعودی و حرکت به سمت اهداف بالاتر. در چنین شرایطی، سرمایه‌گذاران باید با احتیاط عمل کرده، ریسک‌های موجود را در نظر بگیرند و تحقیقات خود را قبل از هرگونه تصمیم‌گیری انجام دهند. نظارت دقیق بر تحولات کلان اقتصادی، جریان سرمایه نهادی و سطوح تکنیکال کلیدی برای مدیریت **سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین** و سایر ارزهای دیجیتال ضروری است.

“`