تحلیل رابطه نقدینگی جهانی و بیت کوین: آیا صعود قیمت تا ۲۰۲۶ ادامه دارد؟
آیا به دنبال رمزگشایی از راز قیمت بیت کوین هستید؟ کارشناسان بر این باورند که نقدینگی جهانی نقشی کلیدی در تعیین قیمت این ارز دیجیتال ایفا می‌کند. به گفته رائول پال، بنیانگذار Global Macro Investor، نقدینگی تا ۹۰ درصد از حرکات قیمت بیت کوین را توضیح می‌دهد. این بدان معناست که افزایش نقدینگی جهانی می‌تواند به صعود قیمت بیت کوین کمک کند، و بالعکس.
با توجه به اینکه بیت کوین بار دیگر از مرز ۱۰۰۰۰۰ دلار عبور کرده، این سوال مطرح می‌شود که آیا این روند صعودی ادامه خواهد داشت؟ و نقدینگی جهانی تا چه زمانی از این روند حمایت خواهد کرد؟ در این مقاله، به بررسی دقیق این رابطه و عوامل موثر بر نقدینگی جهانی خواهیم پرداخت تا دیدی جامع از چشم‌انداز آینده بیت کوین ارائه دهیم.
اگر شما هم به دنبال سرمایه‌گذاری آگاهانه در بازار رمزارزها هستید، این مقاله را از دست ندهید.
نقدینگی: موتور محرکه قیمت بیت کوین
رائول پال در سخنرانی اخیر خود به همبستگی قوی بین بیت کوین و نقدینگی M2 جهانی اشاره کرد. او معتقد است که علیرغم وجود نگرانی‌های مختلف مانند رکود اقتصادی و تنش‌های ژئوپلیتیکی، افزایش نقدینگی همچنان نیروی غالب در تعیین قیمت دارایی‌ها است. به گفته پال، گسترش نقدینگی تا ۹۰ درصد از عملکرد قیمت بیت کوین و تا ۹۷ درصد از عملکرد نزدک را پشتیبانی می‌کند.
نموداری که M2 جهانی (با ۱۲ هفته جلوتر) و قیمت بیت کوین را مقایسه می‌کند، نشان می‌دهد که این دو متغیر همبستگی بالایی دارند. این همبستگی به این معنی است که با افزایش نقدینگی جهانی، احتمال افزایش قیمت بیت کوین نیز بیشتر می‌شود.
پال همچنین به این نکته اشاره می‌کند که یک “مالیات پنهان” ۱۱ درصدی بر همه ما وجود دارد که از ۸ درصد کاهش ارزش پول و ۳ درصد تورم جهانی تشکیل شده است. او می‌گوید اگر بیش از ۱۱ درصد در سال درآمد کسب نکنید، به طور قطع فقیرتر می‌شوید. در چنین شرایطی، بیت کوین با بازدهی متوسط سالانه ۱۳۰ درصد از سال ۲۰۱۲، به عنوان یک راهکار عالی برای حفظ ارزش پول در برابر تورم عمل می‌کند.
چه عواملی بر نقدینگی جهانی تاثیر می‌گذارند؟
برای درک بهتر رابطه نقدینگی و بیت کوین، باید عوامل موثر بر نقدینگی جهانی را بشناسیم. در اصل، نقدینگی جهانی با گسترش عرضه پول تامین می‌شود. لین آلدن، سرمایه‌گذار مستقل، معتقد است که سیستم‌های پولی بدون پشتوانه، عمدتاً بر پایه سطوح بدهی همیشه در حال رشد استوار هستند. به همین دلیل است که عرضه پول در اکثر کشورها به طور مداوم در حال افزایش است.
اگرچه روند کلی نقدینگی جهانی صعودی است، اما در بازه‌های زمانی کوتاه‌تر، نوساناتی را تجربه می‌کند. مایکل هاول، نویسنده کتاب “جنگ‌های سرمایه”، سه محرک اصلی را شناسایی می‌کند که در حال حاضر بر نقدینگی جهانی تاثیر می‌گذارند:
- فدرال رزرو ایالات متحده
- بانک خلق چین (PBoC)
- بانک‌هایی که از طریق بازارهای وثیقه وام می‌دهند
هاول همچنین به تاثیرات غیرمستقیمی اشاره می‌کند که با تاخیری ۶ تا ۱۵ ماهه عمل می‌کنند. این موارد شامل چرخه تجاری جهانی، قیمت نفت، قدرت دلار و نوسانات بازار اوراق قرضه است. به طور کلی، اقتصاد جهانی ضعیف و دلار ضعیف‌تر، به افزایش نقدینگی کمک می‌کنند. اما افزایش نوسانات اوراق قرضه می‌تواند عرضه وثیقه را محدود کرده و وام‌دهی را کاهش دهد که در نتیجه نقدینگی نیز کاهش می‌یابد.
آیا روند صعودی نقدینگی تا ۲۰۲۶ ادامه خواهد داشت؟
مایکل هاول معتقد است که نقدینگی جهانی در چرخه‌های تقریبا پنج ساله حرکت می‌کند و اکنون در مسیر رسیدن به اوج محلی خود قرار دارد. او پیش‌بینی می‌کند که این چرخه تا اواسط سال ۲۰۲۶ به اوج خود برسد و به سطح شاخص حدود ۷۰ برسد (که کمتر از شاخص ۹۰ پس از دوران کرونا است). این نقطه عطف می‌تواند منجر به رکود اقتصادی شود.
رشد اخیر در نقدینگی جهانی ناشی از تضعیف اقتصاد جهانی است که احتمالاً باعث تسهیل بیشتر سیاست‌های پولی توسط بانک‌های مرکزی خواهد شد. بانک خلق چین (PBoC) از قبل تزریق نقدینگی به سیستم را آغاز کرده است. فدرال رزرو نیز با دوراهی سختی مواجه است: ادامه مبارزه با تورم یا حمایت از سیستم مالی شکننده.
در جلسه ۷ می، فدرال رزرو نرخ بهره را ثابت نگه داشت، اما فشارها بر رئیس جروم پاول به ویژه از سوی رئیس جمهور سابق آمریکا، دونالد ترامپ، در حال افزایش است. در عین حال، عدم اطمینان اقتصادی باعث افزایش بازده خزانه داری ایالات متحده و افزایش نوسانات در بازار اوراق قرضه شده است که هر دو نشان‌دهنده کمبود وثیقه و انقباض شرایط اعتباری است. با گذشت زمان، این فشارها احتمالاً مانعی برای گسترش نقدینگی خواهند بود. همچنین، انتظار می‌رود رکود اقتصادی قریب‌الوقوع، اشتهای ریسک سرمایه‌گذاران را کاهش داده و نقدینگی بیشتری را از سیستم خارج کند.
با این حال، هاول معتقد است حتی اگر در سال ۲۰۲۶ رکودی در پیش باشد، نقدینگی جهانی همچنان تا سال ۲۰۲۵ فضا برای رشد دارد و این برای بیت کوین خبر خوبی است. او خاطرنشان می‌کند که پاسخ اجتناب‌ناپذیر سیاست‌گذاران به شرایط کنونی، تزریق بیشتر نقدینگی به بازار خواهد بود که از دارایی‌هایی مانند طلا، سهام با کیفیت، املاک و مستغلات و اتریوم پشتیبانی خواهد کرد.
همگرایی چرخه‌ها: نقدینگی و هاوینگ بیت کوین
نکته جالب توجه این است که چرخه نقدینگی هاول تقریباً با چرخه چهار ساله هاوینگ بیت کوین همسو است. چرخه نقدینگی احتمالا در اواخر سال ۲۰۲۵ به اوج خود می‌رسد، در حالی که هاوینگ بیت کوین در اوایل سال ۲۰۲۶ رخ خواهد داد. این همگرایی می‌تواند زمینه را برای یک حرکت بزرگ قیمتی در بازار بیت کوین فراهم کند.
جمع‌بندی
به طور خلاصه، نقدینگی جهانی یکی از عوامل کلیدی در تعیین قیمت بیت کوین است. با توجه به اینکه چرخه نقدینگی احتمالاً تا اواسط سال ۲۰۲۶ به اوج خود خواهد رسید، انتظار می‌رود که قیمت بیت کوین نیز همچنان به روند صعودی خود ادامه دهد. با این حال، باید به این نکته توجه داشت که بازار رمزارزها ذاتاً پرنوسان است و عوامل دیگری مانند مقررات دولتی، پذیرش عمومی و تحولات تکنولوژیکی نیز می‌توانند بر قیمت بیت کوین تاثیر بگذارند.
بنابراین، قبل از هرگونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات خود را به طور کامل انجام دهید و با در نظر گرفتن تمام جوانب، تصمیم‌گیری کنید.
- Topic: رابطه نقدینگی جهانی و بیت کوین
- Subheadings: نقدینگی: موتور محرکه قیمت بیت کوین, چه عواملی بر نقدینگی جهانی تاثیر می‌گذارند؟, آیا روند صعودی نقدینگی تا ۲۰۲۶ ادامه خواهد داشت؟, همگرایی چرخه‌ها: نقدینگی و هاوینگ بیت کوین
- Main Keyword: رابطه نقدینگی جهانی و بیت کوین
- Selected Keywords: بیت کوین, نقدینگی, قیمت بیت کوین, هاوینگ بیت کوین, سرمایه‌گذاری, بازار رمزارز, تحلیل بیت کوین
- Meta Description: تحلیل رابطه نقدینگی جهانی و بیت کوین: آیا صعود قیمت تا ۲۰۲۶ ادامه دارد؟ بررسی عوامل موثر بر قیمت بیت کوین و پیش‌بینی کارشناسان.