مدیرعامل Bybit به انحلال ETH Hyperliquid واکنش نشان می‌دهد، از محافظ‌های DEXها سوال می‌کند

انحلال گسترده یک نهنگ (Whale) اتریوم (ETH) در صرافی غیرمتمرکز (DEX) Hyperliquid، بحث‌های زیادی را در مورد مدیریت ریسک و اهرم در صرافی‌های متمرکز (CEX) و غیرمتمرکز برانگیخته است. بن ژو، مدیرعامل Bybit، یکی از صرافی‌های بزرگ متمرکز، به این موضوع واکنش نشان داده و نظرات خود را در مورد این حادثه و راهکارهای احتمالی برای جلوگیری از وقوع مجدد آن به اشتراک گذاشته است.

این انحلال، منجر به از دست دادن ۴ میلیون دلاری برای پلتفرم Hyperliquid شد و سوالاتی را در مورد توانایی DEXها در مدیریت ریسک معاملات با اهرم بالا مطرح کرد. ژو در اظهارات خود، به بررسی مسائلی که با اهرم در CEXها و DEXها همراه است، پرداخته و پیشنهاداتی را برای بهبود مکانیسم‌های مدیریت ریسک در این صرافی‌ها ارائه کرده است.

در این مقاله، به بررسی دقیق‌تر این حادثه، نظرات مدیرعامل Bybit و راهکارهای پیشنهادی برای بهبود مدیریت ریسک در صرافی‌های غیرمتمرکز خواهیم پرداخت. همچنین، نگاهی خواهیم داشت به تفاوت‌های کلیدی بین CEXها و DEXها در زمینه مدیریت ریسک و اهرم. با ما همراه باشید تا از آخرین تحولات مربوط به این موضوع مهم مطلع شوید.

جزئیات انحلال ETH در Hyperliquid

باز کردن موقعیت لانگ با اهرم ۵۰ برابری

در تاریخ ۱۲ مارس (۲۲ اسفند)، یک نهنگ در Hyperliquid یک موقعیت لانگ با اهرم ۵۰ برابری برای ۱۷۵۰۰۰ ETH به ارزش ۳۴۰ میلیون دلار باز کرد.

برداشت مارجین و انحلال موقعیت

پس از بستن ۱۵۰۰۰ ETH، نهنگ حدود ۱۷.۰۹ میلیون USDC (USDC) را در مارجین به آدرس خود منتقل کرد. هنگامی که مارجین برداشت شد، موقعیت لانگ باقیمانده ۱۶۰۰۰۰ ETH باعث انحلال از مکانیسم پلتفرم شد.

از دست دادن ۴ میلیون دلاری Hyperliquid

به دلیل اندازه انحلال بزرگ، Hyperliquid HLP موقعیت را با ۱۹۱۵ دلار تصاحب کرد و برای باز کردن آن تلاش کرد. در نتیجه، Hyperliquid بیش از ۴ میلیون دلار از دست داد.

نظرات مدیرعامل Bybit

انتقاد از نحوه مدیریت انحلال توسط Hyperliquid

بن ژو، مدیرعامل Bybit، در اظهارات خود، از نحوه مدیریت انحلال توسط Hyperliquid انتقاد کرد. او سوال کرد که چرا Hyperliquid تلاش نکرده است تا با برداشتن سود و زیان شناور (P&L) و بالا بردن قیمت انحلال، به قیمت انحلال ضربه بزند.

پیشنهاد استفاده از مکانیسم محدودیت ریسک پویا

او علاوه بر کاهش اهرم، پیشنهاد کرد که پلتفرم‌ها می‌توانند ابزارهایی مانند مکانیسم محدودیت ریسک پویا را مستقر کنند. این مکانیسم به طور خودکار اهرم را بر اساس اندازه کلی موقعیت‌ها تنظیم می‌کند. بنابراین، اگر موقعیت بزرگتر شود، اهرم کوچکتر می‌شود.

تاکید بر نیاز به مکانیسم‌های مدیریت ریسک بیشتر در DEXها

ژو معتقد است که اگر DEXها می‌خواهند از این مشکل جلوگیری کنند، باید مکانیسم‌های مدیریت ریسک بیشتری را مستقر کنند. اینها شامل ابزارهای نظارت بر بازار است که برای شناسایی سوء استفاده‌کنندگان و دستکاری‌کنندگان بازار در زنجیره و محدودیت‌های بهره باز طراحی شده‌اند.

واکنش Hyperliquid به این حادثه

کاهش حداکثر اهرم BTC و ETH

پس از این حادثه، Hyperliquid تصمیم گرفت حداکثر اهرم BTC (BTC) و ETH را به ترتیب به ۴۰ برابر و ۲۵ برابر کاهش دهد تا “الزامات مارجین نگهداری برای موقعیت‌های بزرگتر را افزایش دهد.”

توضیح دلایل ضرر ۴ میلیون دلاری

Hyperliquid در بیانیه رسمی در حساب X خود توضیح داد که ضرر ۴ میلیون دلاری به دلیل سوء استفاده از پروتکل یا حمله سایبری نبوده است. در عوض، کاربر زمانی برداشت کرد که هنوز سود و زیان تحقق نیافته داشت، که مارجین آنها را کاهش داد و منجر به انحلال شد.

تفاوت‌های CEXها و DEXها در زمینه مدیریت ریسک و اهرم

الزامات شناخت مشتری (KYC)

یکی از تفاوت‌های کلیدی بین CEXها و DEXها، الزامات شناخت مشتری (KYC) است. CEXها معمولاً از کاربران خود می‌خواهند تا هویت خود را تأیید کنند، در حالی که DEXها به کاربران اجازه می‌دهند تا بدون نیاز به ارائه اطلاعات شخصی، به معامله بپردازند. این موضوع، امکان سوء استفاده از چندین حساب را در CEXها دشوارتر می‌کند.

با این حال، مدیرعامل Bybit اذعان داشت که کاربران همچنان می‌توانند با استفاده از چندین حساب از این محدودیت عبور کنند، زیرا همه صرافی‌ها الزامات KYC را به کار نمی‌گیرند و باز کردن چندین حساب هزینه زیادی ندارد.

بیت کوین

ابزارهای نظارت بر بازار

CEXها معمولاً از ابزارهای نظارت بر بازار پیشرفته‌تری برای شناسایی سوء استفاده‌کنندگان و دستکاری‌کنندگان بازار استفاده می‌کنند. این ابزارها، به CEXها کمک می‌کنند تا از دستکاری قیمت و سایر فعالیت‌های مخرب جلوگیری کنند.

نتیجه‌گیری

حادثه انحلال ETH در Hyperliquid، نشان‌دهنده چالش‌های موجود در زمینه مدیریت ریسک معاملات با اهرم بالا در صرافی‌های غیرمتمرکز است. نظرات مدیرعامل Bybit و راهکارهای پیشنهادی او، می‌تواند به بهبود مکانیسم‌های مدیریت ریسک در DEXها کمک کند.

با این حال، لازم است توجه داشت که مدیریت ریسک، یک فرآیند پیچیده و چندوجهی است و نیازمند ترکیبی از ابزارهای نظارتی، مکانیسم‌های مدیریت ریسک و آموزش کاربران است. با بهبود مدیریت ریسک در صرافی‌های غیرمتمرکز، می‌توان از وقوع حوادث مشابه جلوگیری کرد و از سرمایه سرمایه‌گذاران محافظت کرد.

• Topic: واکنش مدیرعامل Bybit به انحلال ETH در Hyperliquid
• Subheadings: جزئیات انحلال ETH در Hyperliquid, نظرات مدیرعامل Bybit, واکنش Hyperliquid به این حادثه, تفاوت‌های CEXها و DEXها در زمینه مدیریت ریسک و اهرم
• Main Keyword: مدیریت ریسک
• Selected Keywords: Bybit, Hyperliquid, ETH, انحلال, اهرم, صرافی متمرکز, صرافی غیرمتمرکز, ارز دیجیتال, نهنگ
• Meta Description: مدیرعامل Bybit به انحلال ETH Hyperliquid واکنش نشان می‌دهد، از محافظ‌های DEXها سوال می‌کند. بررسی نظرات و راهکارهای پیشنهادی برای بهبود مدیریت ریسک.