تاثیر جنگ تجاری آمریکا و چین بر بازارهای ارز دیجیتال و سهام

جنگ تجاری جهانی: تاثیر تعرفه‌های آمریکا و چین بر بازارهای ارز دیجیتال و سهام

بازارهای ارزهای دیجیتال و سهام، در بحبوحه‌ی افزایش تنش‌های تجاری میان ایالات متحده و چین، وارد “مرحله‌ی جدیدی از جنگ تجاری” شده‌اند. نگرانی‌ها در مورد یک جنگ تجاری جهانی گسترده‌تر، در تاریخ ۱۵ آوریل، پس از انتشار یک برگه‌ی اطلاعاتی توسط کاخ سفید مبنی بر اعمال تعرفه‌های سنگین تا سقف ۲۴۵ درصد بر واردات کالاهای چینی، به شدت افزایش یافت. این اقدام، که به بهانه‌ی مقابله با “واردات غیرمنصفانه” و “حفاظت از صنایع داخلی” صورت گرفته است، واکنش تند چین را به همراه داشته و احتمال تشدید تنش‌های تجاری و اقتصادی بین دو قدرت بزرگ اقتصادی جهان را افزایش داده است.

بر اساس اعلام کاخ سفید، این مجازات‌های تجاری شامل “تعرفه‌ی متقابل ۱۲۵ درصدی، تعرفه‌ی ۲۰ درصدی برای مقابله با بحران فنتانیل، و تعرفه‌های ماده ۳۰۱ بر کالاهای خاص، بین ۷.۵ درصد تا ۱۰۰ درصد” خواهد بود. این تعرفه‌ها، طیف گسترده‌ای از کالاهای وارداتی از چین را شامل می‌شود و به طور قابل توجهی هزینه‌ی واردات این کالاها به ایالات متحده را افزایش خواهد داد. کاخ سفید، در برگه‌ی اطلاعاتی خود، هدف از اعمال این تعرفه‌ها را “تحقیق در مورد خطرات امنیتی ناشی از وابستگی ایالات متحده به واردات” عنوان کرده است، اما بسیاری از کارشناسان، این اقدام را بخشی از یک استراتژی گسترده‌تر برای مقابله با نفوذ اقتصادی چین و حمایت از صنایع داخلی ایالات متحده می‌دانند.

اورلی بارتره، تحلیلگر ارشد تحقیقات در پلتفرم اطلاعات کریپتو Nansen، معتقد است که ارزهای دیجیتال، سهام فناوری و سایر “دارایی‌های پرریسک”، در واکنش به آخرین دور تشدید تنش‌های تجاری، وارد “مرحله‌ی جدیدی” از جنگ تجاری جهانی شده‌اند. به گفته‌ی بارتره، این مرحله‌ی جدید، بر بخش‌های با ارزش افزوده‌ی بالا، فناوری و داروسازی تمرکز دارد و کانون اصلی آن، مناقشه‌ی تجاری بین ایالات متحده و چین است. در این مقاله، به بررسی دقیق‌تر تاثیرات جنگ تجاری جهانی بر بازارهای ارزهای دیجیتال و سهام خواهیم پرداخت و به تحلیل دیدگاه‌های کارشناسان و تحلیلگران بازار در این زمینه خواهیم پرداخت. هدف از این مقاله، ارائه یک دیدگاه جامع و روشنگرانه برای خوانندگان فارسی‌زبان و علاقه‌مندان به بازارهای مالی و اقتصاد جهانی است تا با درک بهتر ابعاد مختلف جنگ تجاری و تاثیرات آن بر بازارهای مالی، بتوانند تصمیمات آگاهانه‌تری در مورد سرمایه‌گذاری‌های خود اتخاذ کنند. در ادامه، به بررسی دقیق‌تر تاثیرات جنگ تجاری بر بازارهای مالی و چشم‌انداز آینده‌ی این بازارها خواهیم پرداخت.

ورود بازارهای ارز دیجیتال و سهام به مرحله جدیدی از جنگ تجاری

اورلی بارتره، تحلیلگر ارشد Nansen، در مصاحبه با Cointelegraph، تاکید کرد که بازارهای ارزهای دیجیتال، سهام فناوری و سایر “دارایی‌های پرریسک”، به طور مستقیم تحت تاثیر تشدید تنش‌های تجاری بین ایالات متحده و چین قرار گرفته‌اند. به گفته‌ی بارتره، “ما اکنون در مرحله‌ی جدیدی از جنگ تجاری قرار داریم، با تمرکز بر بخش‌های با ارزش افزوده‌ی بالا، فناوری (و داروسازی)، و تمرکز بر ایالات متحده و چین.” این تحلیلگر معتقد است که تا زمانی که مناقشه‌ی تجاری بین ایالات متحده و چین حل و فصل نشود، بازارهای مالی، به ویژه دارایی‌های پرریسک، همچنان تحت فشار و نوسانات شدید قرار خواهند داشت.

بارتره افزود: “تا زمانی که شاهد حل و فصل مناقشه ایالات متحده و چین نباشیم (یکی از رهبران تلفن را بردارد و امتیازاتی به دیگری بدهد)، با دارایی‌های پرریسک بسیار همبسته روبرو هستیم.” به گفته‌ی این تحلیلگر، برای کاهش تنش‌های تجاری و بازگشت ثبات به بازارهای مالی، لازم است که رهبران دو کشور وارد مذاکره شده و به توافقی برای حل اختلافات تجاری دست یابند. در غیر این صورت، بازارهای مالی، به ویژه دارایی‌های پرریسک مانند ارزهای دیجیتال و سهام فناوری، همچنان در معرض نوسانات و عدم قطعیت‌های ناشی از جنگ تجاری قرار خواهند داشت.

بارتره همچنین با اشاره به تاثیر منفی جنگ تجاری بر سهام غیرآمریکایی، گفت: “من همچنین فکر می‌کنم این وضعیت برای سهام غیرآمریکایی منفی است.” به گفته‌ی این تحلیلگر، جنگ تجاری، نه تنها بر بازارهای ایالات متحده و چین، بلکه بر بازارهای جهانی نیز تاثیر منفی خواهد داشت و سهام شرکت‌های غیرآمریکایی نیز از این قاعده مستثنی نخواهند بود. وی افزود که سهام ایالات متحده و ارزهای دیجیتال از نوامبر ۲۰۲۴ “بسیار همبسته” بوده‌اند و این همبستگی، در طول اصلاح فعلی بازار به سمت پایین افزایش یافته است، زیرا “سرمایه‌گذاران از ریسک دوری می‌کنند، به‌ویژه دارایی‌های گران‌قیمت.” به گفته‌ی بارتره، در شرایط جنگ تجاری و افزایش عدم قطعیت‌ها، سرمایه‌گذاران تمایل دارند از دارایی‌های پرریسک دوری کرده و به دارایی‌های امن‌تر پناه ببرند، که این امر، منجر به کاهش قیمت ارزهای دیجیتال و سهام فناوری و افزایش همبستگی بین این دو دسته از دارایی‌ها می‌شود.

نمودارهای منتشر شده توسط Nansen، همبستگی بالای بین قیمت بیت کوین، شاخص S&P 500، شاخص نزدک و قیمت طلا را نشان می‌دهد. این نمودارها، به وضوح نشان می‌دهند که در شرایط جنگ تجاری و افزایش ریسک‌های اقتصادی، بازارهای مختلف مالی، از جمله بازار ارزهای دیجیتال، سهام و طلا، به شدت به یکدیگر وابسته شده و تحت تاثیر عوامل کلان اقتصادی مشابه قرار می‌گیرند. این همبستگی بالا، نشان‌دهنده‌ی آن است که سرمایه‌گذاران در شرایط فعلی بازار، به دنبال کاهش ریسک و تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری خود هستند و به همین دلیل، بازارهای مختلف مالی به طور همزمان تحت تاثیر قرار می‌گیرند.

افزایش جذابیت بیت کوین در طول عدم قطعیت جنگ تجاری

در حالی که جنگ تجاری، به طور کلی، تاثیر منفی بر بازارهای ارزهای دیجیتال و سهام داشته است، برخی از تحلیلگران معتقدند که بیت کوین، به عنوان یک دارایی امن و پناهگاه امن سرمایه، می‌تواند در این شرایط جذابیت بیشتری پیدا کند. تحلیلگران Nansen، پیش از این پیش‌بینی کرده بودند که احیای بازارهای جهانی سهام و ارزهای دیجیتال، به لحن مذاکرات تعرفه‌های جهانی بستگی دارد و ۷۰ درصد احتمال دارد که بازارها تا ژوئن ۲۰۲۵ به پایین‌ترین سطح خود برسند و سپس بهبود یابند. این پیش‌بینی، نشان‌دهنده‌ی آن است که چشم‌انداز کوتاه‌مدت بازارهای مالی، به شدت به تحولات مربوط به جنگ تجاری و مذاکرات تعرفه‌ای بین ایالات متحده و چین وابسته است.

در این میان، انتصاب لی چنگ‌گانگ، وزیر سابق بازرگانی در دولت اول رئیس‌جمهور دونالد ترامپ، به عنوان مذاکره‌کننده‌ی ارشد تجاری جدید چین، می‌تواند نشانه‌ای از تمایل چین به کاهش تنش‌های تجاری و از سرگیری مذاکرات با ایالات متحده باشد. رویترز در ۱۶ آوریل، به نقل از یک منبع ناشناس در “جامعه تجاری خارجی” پکن، گزارش داد که چنگ‌گانگ به عنوان یک مذاکره‌کننده‌ی “بسیار جدی” با تجربه در تعامل با مقامات آمریکایی توصیف می‌شود. این انتصاب، می‌تواند امیدواری‌ها به بهبود روابط تجاری بین دو کشور و کاهش تنش‌های جنگ تجاری را افزایش دهد.

با این حال، افزایش تعرفه‌های ترامپ، به گفته‌ی بسیاری از کارشناسان، “شکاف‌های عمیق‌تری” را در سیستم مالی جهانی آشکار می‌کند و چشم‌انداز کوتاه‌مدت بازارهای مالی را همچنان مبهم و پر از عدم قطعیت نگه می‌دارد. در این شرایط، بیت کوین، به عنوان یک دارایی غیرمتمرکز و مستقل از نظام مالی سنتی، می‌تواند به عنوان یک پناهگاه امن برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال حفظ ارزش دارایی‌های خود در برابر تورم و عدم قطعیت‌های اقتصادی هستند، جذابیت بیشتری پیدا کند. به عبارت دیگر، جنگ تجاری، در عین حال که فشارهای نزولی بر بازارهای مالی وارد می‌کند، می‌تواند به طور парадоксально جذابیت بیت کوین را به عنوان یک دارایی امن افزایش دهد.

چشم‌ها به سخنرانی بعدی پاول: تاثیر سیاست‌های پولی فدرال رزرو بر بازار

در کنار افزایش تنش‌های تعرفه‌ای و نگرانی‌های مربوط به تورم، اکنون همه‌ی چشم‌ها به سخنرانی آتی جروم پاول، رئیس فدرال رزرو ایالات متحده، در طول جلسه‌ی بعدی کمیته‌ی بازار آزاد فدرال (FOMC) در ۶ مه دوخته شده است. تحلیلگران صرافی Bitfinex معتقدند که بازارها به دنبال هر نشانه‌ای مبنی بر اینکه فدرال رزرو ممکن است به دلیل تورم فزاینده یا افزایش خطرات ژئوپلیتیکی، کاهش نرخ بهره را به تاخیر بیندازد، هستند. به گفته‌ی این تحلیلگران، سیاست‌های پولی فدرال رزرو، نقش کلیدی در تعیین جهت حرکت بازارهای مالی، از جمله بازار ارزهای دیجیتال، ایفا می‌کند.

تحلیلگران Bitfinex افزودند که اگر پاول رویکرد تندروانه‌ای در پیش بگیرد و سیگنال‌های مبنی بر احتمال افزایش نرخ بهره یا تاخیر در کاهش آن ارائه دهد، دارایی‌های پرریسک مانند بیت کوین ممکن است شاهد کاهش قیمت باشند. در مقابل، به گفته‌ی این تحلیلگران، “یک لحن بی‌طرف یا متعادل ممکن است بازارها را بیشتر از آنچه در طول هفته‌ی گذشته آرام کرده‌اند، تسکین دهد، با برخی بهبودهای قابل توجه در بسیاری از دارایی‌های پرریسک و به‌ویژه کریپتو، جایی که بسیاری از دارایی‌های با ارزش بازار پایین‌تر ۳۰ تا ۴۰ درصد از پایین‌ترین سطح خود فاصله گرفته‌اند.” به عبارت دیگر، لحن سخنرانی پاول و سیگنال‌های سیاست پولی فدرال رزرو، می‌تواند تاثیر قابل توجهی بر روند قیمت بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال داشته باشد.

تحلیلگران Bitfinex تاکید کردند که “کریپتو به اخبار کلان واکنش نشان می‌دهد، نه به این دلیل که اصول تغییر کرده‌اند، بلکه به این دلیل که موقعیت‌گیری ضعیف است و اعتماد حساس است.” به گفته‌ی این تحلیلگران، بازار ارزهای دیجیتال، به طور خاص، به شدت به اخبار و تحولات کلان اقتصادی، از جمله سیاست‌های پولی فدرال رزرو و تحولات جنگ تجاری، واکنش نشان می‌دهد. این واکنش‌پذیری بالا، به دلیل موقعیت‌گیری ضعیف و اعتماد حساس سرمایه‌گذاران در بازار ارزهای دیجیتال است که باعث می‌شود این بازار، به سرعت و به شدت تحت تاثیر اخبار و رویدادهای کلان اقتصادی قرار گیرد. بنابراین، سخنرانی آتی پاول و سیگنال‌های سیاست پولی فدرال رزرو، می‌تواند به عنوان یک کاتالیزور مهم برای حرکت بعدی قیمت بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال عمل کند.

نتیجه‌گیری

جنگ تجاری جهانی، به ویژه تشدید تنش‌های تجاری بین ایالات متحده و چین، تاثیر قابل توجهی بر بازارهای مالی، از جمله بازارهای ارزهای دیجیتال و سهام، داشته است. بازارهای ارزهای دیجیتال و سهام، وارد “مرحله‌ی جدیدی از جنگ تجاری” شده‌اند و در معرض نوسانات و عدم قطعیت‌های ناشی از این جنگ قرار گرفته‌اند. در این شرایط، بیت کوین، به عنوان یک دارایی امن و پناهگاه امن سرمایه، می‌تواند جذابیت بیشتری پیدا کند، اما چشم‌انداز کوتاه‌مدت بازارهای مالی، همچنان به تحولات مربوط به جنگ تجاری و سیاست‌های پولی فدرال رزرو وابسته است.

سخنرانی آتی جروم پاول، رئیس فدرال رزرو ایالات متحده، می‌تواند نقش تعیین‌کننده‌ای در جهت حرکت بعدی بازارهای مالی، از جمله بازار ارزهای دیجیتال، ایفا کند. سرمایه‌گذاران و معامله‌گران بازار ارزهای دیجیتال، باید با دقت تحولات مربوط به جنگ تجاری و سیاست‌های پولی فدرال رزرو را زیر نظر داشته باشند و با توجه به این تحولات، تصمیمات آگاهانه‌تری در مورد سرمایه‌گذاری‌های خود اتخاذ کنند. بازار ارزهای دیجیتال، به دلیل واکنش‌پذیری بالا به اخبار و رویدادهای کلان اقتصادی، نیازمند رصد دقیق و تحلیل مستمر شرایط بازار است و سرمایه‌گذاران باید با احتیاط و آگاهی کامل از ریسک‌های موجود، در این بازار فعالیت کنند و از بیت کوین و دیگر ارزها به عنوان ابزاری برای تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری خود و نه به عنوان یک سرمایه‌گذاری صرفاً سوداگرانه استفاده کنند.