تحلیل بازار آپشن بیت کوین و پیش‌بینی قیمت

تحلیل آپشن بیت کوین: آیا بیت کوین آماده ثبت رکورد جدید است؟

بیت کوین (BTC) در ۸ مه از مرز ۱۰۱,۰۰۰ دلار فراتر رفت و به بالاترین سطح خود در بیش از سه ماه گذشته رسید. این افزایش ۴.۶ درصدی قیمت روزانه BTC باعث انحلال ۲۰۵ میلیون دلار موقعیت‌های آتی نزولی شد و ارزش تقریباً هر گزینه فروش (فروش) را از بین برد. حال سوال اصلی این است که آیا بیت کوین آماده است تا در کوتاه‌مدت سقف تاریخی ۱۰۹,۳۵۴ دلاری خود را بشکند یا خیر.

با توجه به اینکه ۹۷ درصد از ۸.۳ میلیارد دلار قراردادهای آپشن فروش بیت کوین در قیمت ۱۰۲,۰۰۰ دلاری بی‌ارزش منقضی می‌شوند و احتمال پوشش استقراضی بالای ۱۰۵,۰۰۰ دلار وجود دارد، به نظر می‌رسد که شرایط برای افزایش قیمت بیت کوین فراهم است. اما آیا این تحلیل دقیق است؟ آیا فروشندگان استقراضی می‌توانند مانع از رسیدن بیت کوین به سقف تاریخی جدید شوند؟ در این مقاله، به بررسی دقیق‌تر بازار آپشن بیت کوین، استراتژی‌های معامله‌گران و عواملی که می‌توانند بر روند قیمت این ارز دیجیتال تاثیر بگذارند می‌پردازیم. با ما همراه باشید تا از آخرین تحلیل‌ها در مورد بیت کوین مطلع شوید.

وضعیت بازار آپشن بیت کوین

مجموع سود باز قراردادهای آپشن فروش (فروش) بیت کوین برای سه ماه آینده ۸.۳ میلیارد دلار است، اما ۹۷ درصد از آنها زیر ۱۰۱,۰۰۰ دلار قرار داده شده‌اند و احتمالاً بی‌ارزش منقضی می‌شوند. با این حال، این بدان معنا نیست که هر معامله‌گر گزینه‌های فروش شرط‌بندی روی کاهش قیمت بیت کوین می‌کرد، زیرا برخی ممکن است این ابزارها را فروخته و از افزایش قیمت سود برده باشند.

در میان بزرگترین استراتژی‌های آپشن معامله شده در Deribit، “اسپرد فروش صعودی” است که شامل فروش یک اختیار فروش و در عین حال خرید یک اختیار فروش دیگر با قیمت اعمال پایین‌تر است که حداکثر سود و ریسک کاهش قیمت را محدود می‌کند. برای مثال، معامله‌گری که قصد دارد از قیمت‌های بالاتر سود ببرد، ممکن است اختیار فروش ۱۰۰,۰۰۰ دلاری را بفروشد و اختیار فروش ۹۵,۰۰۰ دلاری را بخرد.

استراتژی‌های معامله‌گران آپشن

معامله‌گران ارزهای دیجیتال به خوش‌بینی اغراق‌آمیز خود معروف هستند و این در استراتژی‌های پیشرو در بازارهای آپشن Deribit مانند “اسپرد خرید صعودی” و “اسپرد مورب صعودی” منعکس می‌شود. در هر دو مورد، معامله‌گران پیش‌بینی می‌کنند که قیمت بیت کوین در سررسید برابر یا بالاتر از گزینه‌های معامله شده باشد.

این استراتژی‌ها نشان‌دهنده انتظارات صعودی معامله‌گران در مورد آینده قیمت بیت کوین است و می‌تواند به افزایش تقاضا برای این ارز دیجیتال کمک کند. اما آیا این انتظارات موجه هستند؟

مقاومت فروشندگان استقراضی

اگر بیت کوین سطح ۱۰۰,۰۰۰ دلار را حفظ کند، بیشتر استراتژی‌های صعودی در سررسیدهای اختیار ماه مه و ژوئن نتایج مثبتی به همراه خواهند داشت و به معامله‌گران انگیزه‌های بیشتری برای حمایت از حرکت صعودی می‌دهند. با این حال، این احتمال وجود دارد که فروشندگان (فروشندگان استقراضی) با استفاده از بازارهای آتی، نفوذ خود را برای جلوگیری از رسیدن بیت کوین به سقف تاریخی جدید اعمال کنند.

مجموع سود باز در معاملات آتی بیت کوین در حال حاضر ۶۹ میلیارد دلار است که نشان‌دهنده تقاضای قابل توجه برای موقعیت‌های فروش استقراضی (فروش) است. در عین حال، قیمت‌های بالاتر ممکن است خرس‌ها را مجبور به بستن موقعیت‌های خود کند. این اثر “پوشش استقراضی” می‌تواند به افزایش قیمت بیت کوین کمک کند، اما به طور قابل توجهی در موقعیت‌های کاملاً پوشش داده شده کاهش می‌یابد.

برای درک بهتر سازوکار ارزهای دیجیتال، می‌توانید مقاله مربوط به میم کوین را مطالعه کنید.

تاثیر “معامله انتقالی”

برای مثال، می‌توان موقعیت‌های بیت کوین نقدی را با استفاده از مارجین یا صندوق‌های قابل معامله در بورس نقدی (ETF) خرید و در عین حال معادل آن را در معاملات آتی BTC فروخت. این استراتژی که به عنوان “معامله انتقالی” شناخته می‌شود، دلتا خنثی است، بنابراین سود صرف نظر از نوسانات قیمت به دست می‌آید، زیرا معاملات آتی ماهانه بیت کوین با حق بیمه برای جبران دوره تسویه طولانی‌تر معامله می‌شوند.

حق بیمه معاملات آتی بیت کوین در سه ماه گذشته زیر ۸ درصد بوده است، بنابراین انگیزه‌ها برای “معامله انتقالی” محدود بوده است. از این رو، احتمالاً نوعی “پوشش استقراضی” رخ خواهد داد اگر بیت کوین از ۱۰۵,۰۰۰ دلار فراتر رود، که شانس رسیدن به سقف تاریخی جدید را در طول چند ماه آینده بسیار افزایش می‌دهد.

نتیجه‌گیری

با توجه به تحلیل بازار آپشن بیت کوین، به نظر می‌رسد که شرایط برای افزایش قیمت این ارز دیجیتال فراهم است. انقضای بی‌ارزش قراردادهای آپشن فروش، استراتژی‌های صعودی معامله‌گران و احتمال پوشش استقراضی بالای ۱۰۵,۰۰۰ دلار، همگی عواملی هستند که می‌توانند به افزایش قیمت بیت کوین کمک کنند. با این حال، مقاومت فروشندگان استقراضی و تاثیر “معامله انتقالی” را نیز نباید نادیده گرفت.

در نهایت، آینده قیمت بیت کوین به عوامل مختلفی بستگی دارد و هیچ تضمینی برای رسیدن به سقف تاریخی جدید وجود ندارد. سرمایه‌گذاران باید با دقت این عوامل را زیر نظر داشته باشند و قبل از هرگونه تصمیم‌گیری، تحقیقات خود را انجام دهند.

• Topic: تحلیل بازار آپشن بیت کوین و پیش‌بینی قیمت
• Subheadings: وضعیت بازار آپشن بیت کوین, استراتژی‌های معامله‌گران آپشن, مقاومت فروشندگان استقراضی, تاثیر “معامله انتقالی”
• Main Keyword: آپشن بیت کوین
• Selected Keywords: بیت کوین, آپشن بیت کوین, تحلیل تکنیکال, قیمت بیت کوین, معاملات آتی, رکورد جدید
• Meta Description: تحلیل آپشن بیت کوین: بررسی وضعیت بازار آپشن، استراتژی‌های معامله‌گران و عواملی که می‌توانند بر روند قیمت بیت کوین تاثیر بگذارند. آیا بیت کوین آماده ثبت رکورد جدید است؟