تحلیل بازار بیت‌کوین

بیت‌کوین در آستانه یک مرحله صعودی سالم؟ تحلیل سیگنال‌های بازار در سقف تاریخی ۱۱۱۹۷۰ دلار

بیت‌کوین (BTC) در تاریخ ۲۲ مه به بالاترین قیمت تاریخی خود یعنی ۱۱۱۹۷۰ دلار رسید، اما پس از آن با کمی اصلاح قیمت به حدود ۱۱۰۷۰۰ دلار بازگشت. این رکوردشکنی در حالی اتفاق افتاد که تحلیلگران بازار ارزهای دیجیتال، سیگنال‌های متفاوتی را در مورد احتمال “داغ شدن بیش از حد” بازار و شروع یک دوره اصلاحی ارائه می‌دهند. برخی از شاخص‌ها و معیارهای کلیدی، نشان‌دهنده یک “مرحله صعودی سالم” هستند و احتمال ادامه روند صعودی را تقویت می‌کنند، در حالی که برخی دیگر از احتمال یک اصلاح قیمت قریب‌الوقوع هشدار می‌دهند.

در این مقاله، به بررسی دقیق سیگنال‌های مختلف بازار، از جمله نرخ‌های تامین مالی، شاخص‌های سوددهی سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت (STH)، شاخص قدرت نسبی (RSI) و شاخص ترس و طمع (Fear & Greed Index) خواهیم پرداخت. هدف ما ارائه یک تحلیل جامع و بی‌طرفانه از وضعیت فعلی بازار بیت‌کوین و کمک به خوانندگان برای درک بهتر پویایی‌های حاکم بر این ارز دیجیتال پیشرو است.

اگر به تحلیل و بررسی ارزهای دیجیتال علاقه مندید، می توانید مقاله اتریوم را نیز مطالعه کنید.

تحلیلگران: بیت‌کوین «هنوز بیش از حد داغ نشده است»

با وجود ثبت رکورد جدید در هفته گذشته، بسیاری از تحلیلگران معتقدند که بیت‌کوین هنوز هیچ نشانه‌ای از “داغ شدن بیش از حد” نشان نمی‌دهد. آن‌ها با استناد به اصول بنیادی قوی و شاخص‌های مختلف، احتمال ادامه روند صعودی را تقویت می‌کنند.

کریپتو دِن (Crypto Dan)، تحلیلگر CryptoQuant، در یادداشتی که در ۲۲ مه منتشر شد، اعلام کرد: «شاخص‌های داغ شدن بیش از حد مانند نرخ تأمین مالی و جریان سرمایه کوتاه‌مدت در مقایسه با اوج‌های قبلی پایین باقی مانده‌اند و سودگیری توسط سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت محدود است.»

نرخ تأمین مالی بیت‌کوین که نشان‌دهنده میزان تمایل معامله‌گران به شرط‌بندی‌های صعودی (Long) است، افزایش یافته، اما این افزایش «در مقایسه با اوج‌های قبلی بسیار کوچکتر باقی می‌ماند» و نشان می‌دهد که «داغ شدن بیش از حد بازار آتی ناچیز است.»

معیار SOPR و فعالیت نهنگ‌ها

معیار نسبت سود خروجی خرج شده (SOPR) دارندگان کوتاه‌مدت (STH) نشان می‌دهد که با وجود بازگشت STHها به سود، تعداد کمی از آن‌ها در طول افزایش اخیر سود برده‌اند. این شاخص در حال حاضر ۱.۰۲٪ ارزش دارد که نشان می‌دهد STHها سودهایی را با نرخ‌های بسیار پایین‌تر تحقق می‌بخشند.

کریپتو دِن توضیح داد: «در مارس ۲۰۲۴، سودگیری قابل توجه و اصلاح طولانی مدت وجود داشت، اما در حال حاضر، سودگیری بسیار کمتر از نوامبر ۲۰۲۴ است.» این تحلیلگر همچنین به این نکته اشاره کرد که با وجود رسیدن قیمت بیت‌کوین به بالاترین سطح تاریخی، فعالیت سودگیری نهنگ‌ها نسبتاً آرام باقی مانده است.

ارزش MVRV Z-score و پتانسیل ادامه روند صعودی

ارزش MVRV Z-score بیت‌کوین – معیاری که ارزش بازار BTC را با ارزش تحقق یافته آن مقایسه می‌کند و نوسانات را تعدیل می‌کند – در طول ماه گذشته شاهد افزایش قابل توجهی بوده است. از نظر تاریخی، تمام رالی‌های صعودی قبلی بیت‌کوین با افزایش قابل توجه در MVRV Z-score شروع شده‌اند و با ورود این معیار به منطقه قرمز (نشان‌دهنده “بیش از حد ارزش‌گذاری شدن” بیت‌کوین) به پایان رسیده‌اند.

با مقدار ۲.۸، MVRV Z-score هنوز به طور قابل توجهی پایین‌تر از منطقه قرمز است که نشان می‌دهد قله بازار هنوز در راه است و پتانسیل ادامه روند صعودی وجود دارد.

شاخص RSI و شرایط “خستگی”

شاخص قدرت نسبی (RSI) بیت‌کوین، شرایط خرید بیش از حد را در دو بازه زمانی از پنج بازه زمانی نشان می‌دهد. RSI بیت‌کوین در بازه زمانی ۱۲ ساعته ۷۰ و در نمودار روزانه ۷۵ است. سایر فواصل زمانی مقادیر RSI نزدیک به فروش بیش از حد را در بازه‌های زمانی هفتگی و چهار ساعته نشان می‌دهند.

این سیگنال‌ها نشان‌دهنده احتمال شروع یک دوره اصلاحی و کاهش قیمت بیت‌کوین هستند.

شاخص ترس و طمع و هشدار نسبت به اصلاح قیمت

شاخص ترس و طمع کریپتو در حال حاضر ۷۸ است که نشان‌دهنده شرایط “طمع شدید” است. از نظر تاریخی، هنگامی که سرمایه‌گذاران بیش از حد “طمع” می‌کنند، بازار اغلب برای اصلاح دیر شده است. آخرین باری که این شاخص در سطوح مشابهی قرار داشت، در اوج پمپ ناشی از ترامپ در دسامبر ۲۰۲۴ بود، درست قبل از اینکه BTC از بالاترین حد تاریخی خود در حدود ۱۰۸۰۰۰ دلار سقوط کند و در ماه مارس به سمت ۷۴۰۰۰ دلار سقوط کند.

نتیجه‌گیری: سیگنال‌های متضاد و لزوم مدیریت ریسک

در مجموع، سیگنال‌های ارائه شده توسط تحلیلگران و شاخص‌های مختلف بازار، تصویری متضاد از وضعیت فعلی بیت‌کوین ارائه می‌دهند. در حالی که برخی از شاخص‌ها از احتمال ادامه روند صعودی و قرار داشتن بازار در یک “مرحله صعودی سالم” حمایت می‌کنند، برخی دیگر از احتمال شروع یک دوره اصلاحی و کاهش قیمت هشدار می‌دهند.

با توجه به این ابهامات، به شرکت‌کنندگان در بازار توصیه می‌شود که با احتیاط عمل کرده و ریسک‌های خود را به دقت مدیریت کنند. توجه به این نکته ضروری است که شرایط RSI تضمینی برای تغییر روند نیست و قیمت‌های کریپتو بسیار نوسان دارند. بیت‌کوین می‌تواند همچنان به افزایش خود ادامه دهد، که ناشی از افزایش تقاضای ETF نقطه‌ای و کاهش تنش‌های جنگ تجاری است.

به یاد داشته باشید که این مقاله حاوی توصیه یا پیشنهاد سرمایه گذاری نیست. هر سرمایه گذاری و حرکت تجاری شامل ریسک است و خوانندگان باید هنگام تصمیم گیری تحقیقات خود را انجام دهند.

• Topic: تحلیل بازار بیت‌کوین
• Subheadings: تحلیلگران: بیت‌کوین «هنوز بیش از حد داغ نشده است», معیار SOPR و فعالیت نهنگ‌ها, ارزش MVRV Z-score و پتانسیل ادامه روند صعودی, شاخص RSI و شرایط “خستگی”, شاخص ترس و طمع و هشدار نسبت به اصلاح قیمت
• Main Keyword: بیت کوین
• Selected Keywords: تحلیل بیت کوین, قیمت بیت کوین, RSI, شاخص ترس و طمع, مرحله صعودی, اصلاح قیمت
• Meta Description: تحلیل سیگنال‌های بازار بیت‌کوین در سقف تاریخی ۱۱۱۹۷۰ دلار. بررسی شاخص‌های RSI، ترس و طمع و پیش‌بینی روند صعودی سالم یا اصلاح قیمت.