جذابیت استخراج بیت کوین برای سرمایه‌گذاران نهادی

نگاهی به جذابیت روزافزون استخراج بیت کوین برای سرمایه‌گذاران نهادی

فاخول میا، مدیر عامل GoMining Institutional، در یادداشتی به بررسی دلایل جذابیت روزافزون صنعت استخراج بیت کوین (BTC) برای سرمایه‌گذاران نهادی پرداخته است. او معتقد است که این جذابیت به دلیل عواملی نظیر محیط نظارتی مطلوب در ایالات متحده، حاشیه سودآوری بیت کوین، تنوع‌بخشی به فعالیت‌ها از طریق تخصیص قدرت محاسباتی به هوش مصنوعی و پتانسیل تبدیل شدن به ارائه‌دهندگان زیرساخت داده برای بخش هوش مصنوعی است.

سودآوری استخراج بیت کوین: آیا واقعیت دارد؟

میا با اشاره به داده‌های شرکت سرمایه‌گذاری دارایی دیجیتال CoinShares، می‌گوید میانگین هزینه استخراج ۱ بیت کوین برای استخراج‌کنندگان فهرست‌شده در ایالات متحده در سه ماهه سوم سال ۲۰۲۴، حدود ۵۵,۹۵۰ دلار بوده است. این در حالی است که مدل‌های دیگری مانند مدل رگرسیون دشواری Glassnode، هزینه استخراج را حدود ۳۴,۴۰۰ دلار تخمین می‌زنند، در حالی که قیمت بیت کوین در همان روز حدود ۹۸,۳۰۰ دلار بوده است.

البته، هزینه‌های استخراج در مناطق مختلف جهان متفاوت است. به عنوان مثال، هزینه برق برای تولید ۱ بیت کوین در ایرلند حدود ۳۲۱,۰۰۰ دلار است، در حالی که در ایران این هزینه به کمی بیش از ۱۳۰۰ دلار می‌رسد. علاوه بر هزینه برق، عوامل دیگری مانند سخت‌افزار، نیروی کار و هزینه‌های نگهداری نیز در سودآوری استخراج بیت کوین نقش دارند.

با این حال، میا هشدار می‌دهد که داده‌های اخیر CoinShares و MacroMicro.me نشان می‌دهند که استخراج‌کنندگان بیت کوین در ایالات متحده با فشارهای عملیاتی فزاینده‌ای روبرو هستند که می‌تواند صنعت استخراج را تغییر دهد. به گفته وی، اگر به این چالش‌ها رسیدگی نشود، مؤسسات استخراج با نرخ سودآوری بالا می‌توانند عملیات خود را گسترش دهند و استخراج‌کنندگان کوچکتر را با قیمت‌های پایین خریداری کنند، و در نتیجه، استخراج‌کنندگان خُرده‌فروش و کوچکتر را در معرض خطر قرار دهند.

تنوع‌بخشی به فعالیت‌ها: کلید جذابیت برای سرمایه‌گذاران

میا معتقد است که یکی از دلایل اصلی جذابیت استخراج بیت کوین برای سرمایه‌گذاران نهادی، امکان تنوع‌بخشی به فعالیت‌ها و ایجاد منابع درآمد جدید است. استخراج‌کنندگان، علاوه بر دریافت پاداش بلوک، از کارمزدهای تراکنش شبکه بیت کوین نیز بهره‌مند می‌شوند که به میزان استفاده از شبکه بستگی دارد. داده‌ها نشان می‌دهند که کارمزدهای روزانه تراکنش بیت کوین در ماه گذشته بین ۳۶۰,۰۰۰ دلار و ۱.۳ میلیون دلار در نوسان بوده است، و به‌طور متوسط به ۵۹۵,۰۰۰ دلار در روز می‌رسد.

علاوه بر این، قدرت محاسباتی بالا، منابع تغذیه اسیر و زیرساخت‌های آماده، استخراج‌کنندگان را به طور منحصر به فردی مجهز می‌کند تا از هوش مصنوعی و محاسبات با کارایی بالا پشتیبانی کنند. به عبارت ساده، شرکت‌های استخراج اکنون می‌توانند سخت‌افزار خود را برای پردازش وظایف هوش مصنوعی اجاره دهند، و به این ترتیب، به جای تمرکز صرف بر استخراج بیت کوین، منابع درآمد خود را متنوع سازند.

میا معتقد است که ترکیب رشد درآمد کارمزد تراکنش و تنوع محاسباتی هوش مصنوعی، یک مدل صنعت انعطاف‌پذیرتر و سودآورتر ایجاد می‌کند که برای سرمایه‌گذاری‌های نهادی جذابیت بیشتری دارد.

افزایش سرمایه‌گذاری‌های نهادی در صنعت استخراج

درآمدهای جذاب در صنایع استخراج بیت کوین توجه زیادی را از سوی سرمایه‌گذاران نهادی به خود جلب کرده است. این فرآیند به راحتی قابل تشخیص است: استخرهای استخراج بیت کوین در ایالات متحده بیش از ۴۰٪ از هش ریت جهانی شبکه بیت کوین را در سال ۲۰۲۴ به خود اختصاص داده‌اند.

بر اساس تحقیقات EY-Parthenon و Coinbase، ۸۳٪ از ۳۵۲ موسسه جهانی قصد دارند تخصیص رمزنگاری خود را در سال جاری افزایش دهند، در حالی که ۵۱٪ از مدیران دارایی در حال بررسی سرمایه‌گذاری در شرکت‌های دارایی دیجیتال، از جمله شرکت‌های استخراج هستند. به همین دلیل است که میا از مشاهده سرمایه‌گذاری‌های هنگفت در Riot Platforms، CoreWeave و سایر فعالان صنعت استخراج تعجب نمی‌کند.

احساسات مطلوب بازار راه را برای عرضه های اولیه عمومی (IPO) و صندوق‌های تخصصی بیشتری که شرکت‌های استخراج را هدف قرار می‌دهند، هموار کرده است. CoreWeave علاوه بر تضمین سرمایه‌گذاری ۶۵۰ میلیون دلاری، قصد دارد با یک IPO ۴ میلیارد دلاری به صورت عمومی عرضه شود تا به شرکت تحت حمایت Nvidia کمک کند تا به ارزش ۳۵ میلیارد دلاری برسد.

انتظار می‌رود این افزایش در حرکت نهادی، با افزایش تقاضا و محدود کردن عرضه موجود در بازار، به صنعت استخراج بیت کوین سود برساند. با انباشت و نگهداری بیت کوین توسط تعداد بیشتری از بازیکنان بزرگ، کمبود بازار می‌تواند افزایش یابد و از قیمت‌های بالاتر و در نتیجه افزایش سودآوری استخراج‌کننده حمایت کند.

آینده روشن صنعت استخراج بیت کوین

میا معتقد است که آینده صنعت استخراج بیت کوین روشن است، به ویژه پس از پیروزی دونالد ترامپ در انتخابات ریاست جمهوری ایالات متحده در نوامبر ۲۰۲۴ و افزایش خوش‌بینی نسبت به سیاست‌های دوستدار رمزنگاری. ایجاد یک ذخیره استراتژیک بیت کوین در اوایل ماه مارس، که به عنوان یک تغییر سیاست گسترده تلقی می‌شود، باعث ایجاد مثبت‌اندیشی در بخش‌های رمزنگاری و استخراج شد.

او با اشاره به سهم قابل توجه صنعت استخراج بیت کوین در اقتصاد ایالات متحده (ایجاد تقریباً ۴.۱ میلیارد دلار تولید ناخالص داخلی و بیش از ۳۱,۰۰۰ شغل در سراسر کشور در سال گذشته)، این صنعت را با روزهای فوران صنعت نفت در یک قرن پیش مقایسه می‌کند.

میا در پایان یادداشت خود می‌نویسد: «با بهره‌گیری از این تغییر، ایالات متحده می‌تواند به دلیل موضع طرفدار رمزنگاری دولت ترامپ، به طور بالقوه به رهبر دارایی دیجیتال و فضای استخراج بیت کوین تبدیل شود و هدف اعلام شده خود برای تبدیل شدن به “پایتخت رمزنگاری جهان” را محقق کند. با دو برابر شدن سرمایه‌گذاری نهادها در استخراج بیت کوین و همگرایی هوش مصنوعی، سوال این نیست که آیا این صنعت تکامل خواهد یافت یا خیر، بلکه چه کسی این مسئولیت را بر عهده خواهد گرفت. تب طلای دیجیتال مدرن در جریان است و هوشمندترین سرمایه در حال حاضر ادعای آن را دارد.»

نتیجه‌گیری

بر اساس دیدگاه فاخول میا، صنعت استخراج بیت کوین در حال حاضر به دلیل عوامل متعددی برای سرمایه‌گذاران نهادی بسیار جذاب است و انتظار می‌رود این روند در آینده نیز ادامه یابد. با این حال، استخراج‌کنندگان باید به چالش‌های پیش‌رو توجه داشته باشند و با تنوع‌بخشی به فعالیت‌های خود، خود را برای آینده آماده کنند.

توجه: این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاع‌رسانی عمومی است و نباید به عنوان مشاوره حقوقی یا سرمایه‌گذاری در نظر گرفته شود. دیدگاه‌ها، افکار و نظرات بیان شده در اینجا تنها متعلق به نویسنده است و لزوماً منعکس‌کننده یا نشان‌دهنده دیدگاه‌ها و نظرات Cointelegraph نیست. برای آشنایی با مفاهیم اولیه ارزهای دیجیتال، می‌توانید مقاله نگهداری رمز ارز را در سایت ما مطالعه کنید.

• Topic: جذابیت استخراج بیت کوین برای سرمایه‌گذاران نهادی
• Subheadings: سودآوری استخراج بیت کوین: آیا واقعیت دارد؟, تنوع‌بخشی به فعالیت‌ها: کلید جذابیت برای سرمایه‌گذاران, افزایش سرمایه‌گذاری‌های نهادی در صنعت استخراج, آینده روشن صنعت استخراج بیت کوین
• Main Keyword: استخراج بیت کوین
• Selected Keywords: سرمایه‌گذاران نهادی, سودآوری, هوش مصنوعی, فاخول میا, GoMining Institutional, صنعت استخراج, بیت کوین
• Meta Description: تحلیل جذابیت روزافزون استخراج بیت کوین برای سرمایه‌گذاران نهادی از دیدگاه فاخول میا، مدیر عامل GoMining Institutional. بررسی سودآوری، عوامل موثر و چشم‌انداز آینده این صنعت.