چرخه‌های بیت‌کوین و عوامل موثر بر قیمت BTC

چرخه‌های بیت‌کوین: چگونه نهنگ‌ها و ترس و طمع بر قیمت BTC تأثیر می‌گذارند؟

چرخه چهار ساله بیت‌کوین (BTC)، که حول رویدادهای نصف شدن آن شکل گرفته است، به طور گسترده به عنوان یک عامل کلیدی در رشد قیمت سال به سال BTC شناخته می‌شود. اما در این چارچوب بزرگتر، چرخه‌های کوتاه‌مدت‌تری نیز پدیدار می‌شوند که اغلب ناشی از تغییرات در احساسات بازار و رفتار دارندگان بلندمدت و کوتاه‌مدت است. این چرخه‌ها، که توسط الگوهای روانی شرکت‌کنندگان در بازار شکل می‌گیرند، می‌توانند بینشی در مورد حرکات بعدی بیت‌کوین ارائه دهند. آیا نهنگ‌های بیت‌کوین در حال انباشت دارایی در بحبوحه ترس بازار هستند؟ آیا دارندگان کوتاه‌مدت در صورت کاهش بیشتر قیمت، دست به فروش خواهند زد؟ شاخص ترس و طمع چه سیگنالی به ما می‌دهد؟ در این مقاله، به بررسی این چرخه‌ها، رفتار نهنگ‌ها، دارندگان بلندمدت و کوتاه‌مدت، و تاثیر شاخص ترس و طمع بر قیمت بیت‌کوین خواهیم پرداخت. اگر به تحلیل تکنیکال و درک پویایی بازار بیت‌کوین علاقه‌مند هستید، این مقاله برای شما مفید خواهد بود. فراموش نکنید که سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی همواره با ریسک همراه است و قبل از هر اقدامی، باید تحقیقات کافی انجام دهید.

نهنگ‌های بیت‌کوین: شکار در بحبوحه عقب‌نشینی بازارها

دارندگان بلندمدت بیت‌کوین – کسانی که سه تا پنج سال نگهداری می‌کنند – اغلب به عنوان باتجربه‌ترین شرکت‌کنندگان در نظر گرفته می‌شوند. آنها معمولاً ثروتمندتر و باتجربه‌تر هستند، می‌توانند بازارهای نزولی طولانی‌مدت را تحمل کنند و تمایل دارند در نزدیکی قله‌های محلی بفروشند.

بر اساس داده‌های اخیر Glassnode، دارندگان بلندمدت بیش از ۲ میلیون BTC را در دو موج متمایز در طول چرخه فعلی توزیع کرده‌اند. هر دو موج با انباشت مجدد قوی دنبال شدند که به جذب فشار سمت فروش کمک کرد و به ساختار قیمت پایدارتر کمک کرد.

در حال حاضر، دارندگان بلندمدت بیت‌کوین در دوره انباشت جدید قرار دارند. از اواسط فوریه، ثروت این گروه به شدت تقریباً ۳۶۳۰۰۰ BTC افزایش یافته است.

نهنگ‌های بزرگ: آیا انباشت ادامه دارد؟

گروه دیگری از دارندگان بیت‌کوین که اغلب باتجربه‌تر از میانگین شرکت‌کنندگان در بازار دیده می‌شوند، نهنگ‌ها هستند – آدرس‌هایی که بیش از ۱۰۰۰ BTC در اختیار دارند. بسیاری از آنها نیز دارندگان بلندمدت هستند.

در بالای این گروه، نهنگ‌های بزرگ با بیش از ۱۰۰۰۰ BTC قرار دارند. بر اساس BitInfoCharts، در حال حاضر ۹۳ آدرس از این قبیل وجود دارد و فعالیت اخیر آنها به انباشت مداوم اشاره دارد.

داده‌های Glassnode نشان می‌دهد که نهنگ‌های بزرگ در اوایل آوریل به طور خلاصه به امتیاز انباشت کامل (~ ۱.۰) رسیدند، که نشان دهنده خرید شدید در یک دوره ۱۵ روزه است. این امتیاز از آن زمان به ~ ۰.۶۵ کاهش یافته است، اما همچنان نشان دهنده انباشت مداوم است.

به نظر می‌رسد این دارندگان بزرگ از گروه‌های کوچکتر خرید می‌کنند – به طور خاص کیف پول‌هایی با کمتر از ۱ BTC و کسانی که کمتر از ۱۰۰ BTC دارند – که امتیاز انباشت آنها به سمت ۰.۱-۰.۲ کاهش یافته است. این واگرایی نشان دهنده توزیع فزاینده از خرده فروشی به دارندگان بزرگ است و پتانسیل حمایت قیمت در آینده را نشان می‌دهد (نهنگ‌ها تمایل دارند برای مدت طولانی نگهداری کنند). اغلب اوقات، این امر قبل از دوره‌های صعودی نیز رخ می‌دهد. آخرین باری که نهنگ‌های بزرگ به امتیاز انباشت کامل رسیدند در اوت ۲۰۲۴ بود، زمانی که بیت‌کوین در نزدیکی ۶۰۰۰۰ دلار معامله می‌شد. دو ماه بعد، BTC به ۱۰۸۰۰۰ دلار رسید.

دارندگان کوتاه‌مدت: قربانیان احساسات بازار

دارندگان کوتاه‌مدت، که معمولاً به عنوان کسانی که BTC را برای ۳ تا ۶ ماه نگهداری می‌کنند تعریف می‌شوند، رفتار متفاوتی دارند. آنها بیشتر مستعد فروش در طول اصلاحات یا دوره‌های عدم اطمینان هستند.

این رفتار نیز از یک الگو پیروی می‌کند. داده‌های Glassnode نشان می‌دهد که سطوح هزینه تمایل دارند تقریباً هر ۸ تا ۱۲ ماه یکبار افزایش و کاهش یابند.

در حال حاضر، فعالیت هزینه دارندگان کوتاه‌مدت علیرغم محیط کلان متلاطم، در پایین‌ترین سطح تاریخی قرار دارد. این نشان می‌دهد که تاکنون، بسیاری از خریداران جدیدتر بیت‌کوین به جای فروش از روی وحشت، تصمیم به نگهداری گرفته‌اند. با این حال، اگر قیمت بیت‌کوین بیشتر کاهش یابد، دارندگان کوتاه‌مدت ممکن است اولین کسانی باشند که می‌فروشند و به طور بالقوه روند نزولی را تسریع می‌کنند.

شاخص ترس و طمع: ریتم روانی بازار

بازارها توسط مردم هدایت می‌شوند. احساساتی مانند ترس، طمع، انکار و سرخوشی نه تنها بر تصمیمات فردی تأثیر می‌گذارند، بلکه حرکات کل بازار را شکل می‌دهند. به همین دلیل است که اغلب الگوهای آشنا را می‌بینیم: حباب‌ها با تسلط طمع متورم می‌شوند، سپس زیر بار فروش از روی وحشت فرو می‌ریزند.

شاخص ترس و طمع CoinMarketCap این ریتم را به خوبی نشان می‌دهد. این معیار که بر اساس چندین شاخص بازار است، معمولاً هر ۳ تا ۵ ماه یکبار از حالت خنثی به طمع یا ترس تغییر می‌کند. از فوریه، احساسات بازار در قلمرو ترس و ترس شدید باقی مانده است، که اکنون با جنگ تجاری دونالد ترامپ، رئیس جمهور ایالات متحده و سقوط قیمت‌های بازار سهام جهانی بدتر شده است. با این حال، روانشناسی انسان چرخه‌ای است و بازار ممکن است در ۱-۳ ماه آینده شاهد بازگشت بالقوه به احساسات “خنثی” باشد.اگر این مقاله برای شما مفید بوده است توصیه میکنیم مقاله مربوط به سولانا را نیز مطالعه کنید.

نتیجه‌گیری: آیا چرخه‌ها خودتحقق‌بخش هستند؟

شاید جذاب‌ترین جنبه چرخه‌های بازار این باشد که چگونه می‌توانند خودتحقق‌بخش شوند. هنگامی که افراد کافی به یک الگو اعتقاد داشته باشند، شروع به عمل بر اساس آن می‌کنند، در قله‌های مورد انتظار سود می‌برند و در کف‌های مورد انتظار خرید می‌کنند. این رفتار جمعی چرخه را تقویت می‌کند و به تداوم آن می‌افزاید.

بیت‌کوین یک مثال عالی است. چرخه‌های آن ممکن است طبق برنامه‌های دقیق اجرا نشوند، اما به اندازه کافی قافیه دارند تا انتظارات را شکل دهند – و به نوبه خود، بر واقعیت تأثیر بگذارند.

توجه: این مقاله حاوی مشاوره یا توصیه‌های سرمایه‌گذاری نیست. هر حرکت سرمایه‌گذاری و معاملاتی شامل ریسک است و خوانندگان باید هنگام تصمیم‌گیری تحقیقات خود را انجام دهند.

• Topic: چرخه‌های بیت‌کوین و عوامل موثر بر قیمت BTC
• Subheadings: نهنگ‌های بیت‌کوین: شکار در بحبوحه عقب‌نشینی بازارها, نهنگ‌های بزرگ: آیا انباشت ادامه دارد؟, دارندگان کوتاه‌مدت: قربانیان احساسات بازار, شاخص ترس و طمع: ریتم روانی بازار
• Main Keyword: چرخه بیت کوین
• Selected Keywords: قیمت بیت کوین, نهنگ بیت کوین, ترس و طمع, تحلیل تکنیکال بیت کوین, دارندگان بلندمدت بیت کوین, دارندگان کوتاه مدت بیت کوین, امتیاز انباشت, شاخص ترس و طمع, سرمایه گذاری در بیت کوین
• Meta Description: چرخه‌های بیت‌کوین: چگونه نهنگ‌ها و ترس و طمع بر قیمت BTC تأثیر می‌گذارند؟ بررسی رفتار نهنگ‌ها، دارندگان بلندمدت و کوتاه‌مدت، و تاثیر شاخص ترس و طمع.