استراکینگ و DeFi

نقش حیاتی استراکینگ در افزایش امنیت و جذب نهادهای مالی به DeFi

استراکینگ (Restaking)، به عنوان یک مفهوم نوظهور در دنیای ارزهای دیجیتال، به سرعت در حال پیشرفت است و از گفتگوهای جانبی در حلقه‌های اعتبارسنجی، به خط مقدم بحث‌های زیرساخت امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) تبدیل شده است. دلیل این امر، به سادگی قابل مشاهده است. داده‌های DefiLlama نشان می‌دهند که پروتکل‌های بزرگ استراکینگ مایع، در حال حاضر بیش از ۱۲ میلیارد دلار ارزش کل قفل شده (TVL) در اختیار دارند و ده‌ها سرویس میان‌افزاری، امنیت خود را با لایه پایه اقتصادی اتریوم هماهنگ می‌کنند. ایده‌ای که در ابتدا برای افزایش بهره‌وری سرمایه برای اعتبارسنجی‌ها مطرح شد، اکنون به تلاشی جدی برای تعریف مجدد نحوه ارائه امنیت در سیستم‌های غیرمتمرکز تبدیل شده است.

در حالی که استراکینگ در بین فعالان بومی کریپتو محبوبیت پیدا می‌کند، نهادهای مالی سنتی – که دارای افق‌های چند ساله و محدودیت‌های نظارتی هستند – هنوز DeFi را در فاصله دور نگه می‌دارند. این موضوع، نه به دلیل جذاب نبودن پاداش‌ها، بلکه به دلیل درک نشدن کافی، تفکیک و کاهش نیافتن ریسک‌های موجود است. استراکینگ می‌تواند این معادله را تغییر دهد. در این مقاله، به بررسی نقش حیاتی استراکینگ در کاهش ریسک، افزایش امنیت و جذب نهادهای مالی به DeFi خواهیم پرداخت.

آمیتاج گاجالا، بنیانگذار و مدیرعامل Kernel DAO، در این مقاله به بررسی نقش استراکینگ در ایجاد یک پشته امنیتی مدولار، تفکیک ریسک اسلشینگ (Slashing)، تنوع بخشیدن به قرار گرفتن در معرض پروتکل‌ها و افزایش اعتبار اوراکل‌ها می‌پردازد. هدف از این بررسی، ارائه یک دیدگاه جامع در مورد پتانسیل استراکینگ برای تبدیل شدن به یک گوه سازمانی و پلی برای اتصال شبکه‌های مالی سنتی و غیرمتمرکز است.

افزودن اصطکاک: رویکردی هوشمندانه برای افزایش امنیت

استراکینگ، به معنای کاهش ریسک به صفر نیست، بلکه به معنای معرفی اصطکاک است که بازیگران بد را بدون از بین بردن قابلیت ترکیب پروتکل‌ها منصرف می‌کند. با فعال کردن اعتبارسنجی‌ها برای انتخاب ایمن‌سازی پروتکل‌های جدید با استفاده از دارایی‌های از قبل استیک شده، استراکینگ یک لایه اعتبارسنجی دوم ایجاد می‌کند. این امر، میان‌افزارهایی مانند اوراکل‌ها، پل‌ها و لایه‌های در دسترس بودن داده را بدون نیاز به راه‌اندازی شبکه‌های اعتماد کاملاً جدید، تقویت می‌کند.

برخلاف مجموعه‌های اعتبارسنجی سنتی، استراکینگ، انگیزه‌های اقتصادی موجود را با نیازهای زیرساختی گسترده‌تر هماهنگ می‌کند. پروتکل‌ها، به جای رقابت برای امنیت، اکنون می‌توانند آن را به اشتراک بگذارند – با شرایط اسلشینگ قابل تنظیم، مجموعه‌های اپراتور خاص سرویس و پارامترهای ریسک پویا. این امر، به ویژه برای نهادهای مالی سنتی، جذاب است، زیرا نشان دهنده آغاز یک پشته امنیتی مدولار است که در آن، قرار گرفتن در معرض ریسک را می‌توان برای هر پروتکل پیکربندی و ممیزی کرد.

در واقع، استراکینگ، با ایجاد یک لایه امنیتی اضافی و هماهنگ کردن انگیزه‌های اقتصادی، به ایجاد یک اکوسیستم DeFi امن‌تر و پایدارتر کمک می‌کند.

اسلشینگ: تبدیل یک پرچم قرمز به یک کلاس ریسک

یکی از موانع اصلی برای استیکینگ سازمانی، اسلشینگ بوده است: این ریسک که رفتار نادرست اعتبارسنجی (یا به سادگی خطای فنی) می‌تواند منجر به از دست دادن سرمایه شود. استراکینگ، بخش‌بندی اسلشینگ را معرفی می‌کند. در تمام پلتفرم‌های اصلی، اپراتورها انتخاب می‌کنند که کدام سرویس‌ها را ایمن کنند. بنابراین، اسلشینگ به زمینه رفتار نادرست محدود می‌شود – نه کل چرخه عمر اعتبارسنجی.

این تمایز بسیار مهم است. این امر، اسلشینگ را از یک بدهی غیرقابل پیش‌بینی به یک ریسک قابل اندازه‌گیری و محدود تبدیل می‌کند، مشابه با نحوه مدل‌سازی ریسک نکول توسط معامله‌گران درآمد ثابت. این امر، در را برای بازارهای بیمه استراکینگ، مدل‌سازی اکچوئری و محصولات ریسک ساختاریافته باز می‌کند.

در نتیجه، استراکینگ، با تفکیک ریسک اسلشینگ، آن را به یک ریسک قابل مدیریت تبدیل می‌کند و راه را برای ورود نهادهای مالی سنتی به این حوزه هموار می‌سازد.

تخلیه ریسک از طریق تنوع قرار گرفتن در معرض

نوسانات DeFi از بین نمی‌رود. نوسانات قیمت، افزایش هزینه‌های گس و آبشارهای انحلال، بخشی از این اکوسیستم هستند. اما استراکینگ، امکان قرار گرفتن در معرض متقابل پروتکل‌ها را فراهم می‌کند که کمتر از نگهداری چندین توکن مرتبط، نگران‌کننده است.

یک استراکر معتبر که در یک ترکیب تنظیم شده از سرویس‌های اوراکل، پل و لایه در دسترس بودن داده قرار می‌گیرد، اساساً یک سبد از تعهدات امنیتی را می‌سازد – که هر کدام دارای پروفایل‌های ریسک و پاداش متفاوت هستند. این، تنوع در اقتصاد اعتبارسنجی است، نه فقط در لایه دارایی. همچنین، حملات سطح شبکه را دشوارتر می‌کند. استراکینگ، با گسترش امنیت اقتصادی در سراسر شبکه‌ای از سرویس‌ها، بردارهای حمله را رقیق می‌کند و سطح حمله DeFi را کمتر یکپارچه و مدولارتر می‌کند.

به این ترتیب، استراکینگ، با ایجاد فرصت‌هایی برای تنوع بخشیدن به ریسک، به کاهش نوسانات و افزایش پایداری اکوسیستم DeFi کمک می‌کند.

اوراکل‌ها: افزایش اعتبار و امنیت از طریق استراکینگ

یکی از نقاط ضعف در بسیاری از پروتکل‌های DeFi، فیدهای اوراکل هستند. حتی تاخیرهای جزئی فید قیمت نیز می‌تواند مورد سوء استفاده قرار گیرد. تحقیقات ScienceDirect نشان می‌دهد که مدل‌های اوراکل مبتنی بر استیکینگ، به طور قابل توجهی خطرات دستکاری را کاهش می‌دهند، به ویژه هنگامی که با انگیزه‌های مبتنی بر عملکرد و شرایط اسلشینگ مرتبط باشند.

استراکینگ از این امر، با اجازه دادن به اپراتورهای اوراکل برای ایمن‌سازی فیدها با وزن اقتصادی، هماهنگ کردن صداقت با سود، پشتیبانی می‌کند. وقتی گزارش نادرست می‌تواند هزینه اسلش شدن اتر (ETH) را برای شما داشته باشد، تئوری بازی تغییر می‌کند. این امر، تضمین‌های قوی‌تری را برای پروتکل‌های متکی به داده‌های قیمت ایجاد می‌کند – پیش نیازی برای ورود سرمایه جدی.

با استفاده از استراکینگ، اوراکل‌ها می‌توانند اعتبار و امنیت خود را افزایش دهند و به ایجاد یک اکوسیستم DeFi قابل اعتمادتر و پایدارتر کمک کنند.

استراکینگ: گوه سازمانی DeFi

نهادهای مالی، به دلیل احساسات یا انگیزه‌های اجتماعی وارد DeFi نمی‌شوند. آن‌ها زمانی وارد این فضا می‌شوند که پشته، بیشتر شبیه یک مدل امنیتی لایه‌ای باشد تا یک جعبه سیاه از قراردادهای هوشمند. استراکینگ، تمام پاسخ‌ها را ارائه نمی‌دهد، اما یکی از اولین پریمیتوهای مقیاس‌پذیر است که امنیت DeFi را مدولار، قابل ترکیب و از نظر اقتصادی هماهنگ می‌کند.

با بالغ شدن مقررات و قابلیت همکاری مالی توکنیزه شده با TradFi، استراکینگ ممکن است لایه‌ای باشد که اعتماد بین شبکه‌ها و کل سیستم‌های مالی را برقرار می‌کند. اگرچه هنوز به آن نقطه نرسیده‌ایم، اما مسیر بسیار روشن‌تر از یک سال پیش به نظر می‌رسد.

در نهایت، استراکینگ، با کاهش ریسک، افزایش امنیت و فراهم کردن فرصت‌هایی برای تنوع بخشیدن به قرار گرفتن در معرض پروتکل‌ها، می‌تواند به عنوان یک گوه سازمانی عمل کند و نهادهای مالی سنتی را به سمت اکوسیستم DeFi جذب کند.

• Topic: استراکینگ و DeFi
• Subheadings: افزودن اصطکاک: رویکردی هوشمندانه برای افزایش امنیت, اسلشینگ: تبدیل یک پرچم قرمز به یک کلاس ریسک, تخلیه ریسک از طریق تنوع قرار گرفتن در معرض, اوراکل‌ها: افزایش اعتبار و امنیت از طریق استراکینگ
• Main Keyword: DeFi
• Selected Keywords: استراکینگ، امنیت، ریسک، اسلشینگ، اوراکل، امور مالی غیرمتمرکز، اتریوم، نهادهای مالی، پروتکل، اعتبارسنجی
• Meta Description: بررسی نقش استراکینگ در کاهش ریسک، افزایش امنیت و جذب نهادهای مالی به DeFi. تفکیک ریسک اسلشینگ، تنوع بخشی به قرار گرفتن در معرض پروتکل‌ها و افزایش اعتبار اوراکل‌ها.