نقدینگی جهانی و قیمت بیت کوین

رابطه نقدینگی جهانی و قیمت بیت کوین: آیا صعود تا سال ۲۰۲۶ ادامه دارد؟

آیا می‌دانستید که قیمت بیت کوین به شدت تحت تاثیر نقدینگی جهانی قرار دارد؟ رائول پال، بنیانگذار Global Macro Investor، معتقد است که نقدینگی تا ۹۰ درصد از حرکات قیمت بیت کوین را توضیح می‌دهد. این یعنی هرچه نقدینگی در سطح جهان بیشتر شود، احتمال افزایش قیمت بیت کوین هم بیشتر می‌شود. این نظریه، با صعود اخیر بیت کوین به بالای ۱۰۰ هزار دلار، بیش از پیش مورد توجه قرار گرفته است. اما سوال اینجاست که این روند تا چه زمانی می‌تواند ادامه داشته باشد؟

در این مقاله، به بررسی دقیق‌تر این رابطه و عوامل موثر بر نقدینگی جهانی خواهیم پرداخت. همچنین، با بررسی پیش‌بینی‌های کارشناسان، سعی خواهیم کرد تا چشم‌اندازی از آینده قیمت بیت کوین ارائه دهیم. آیا واقعاً می‌توانیم انتظار داشته باشیم که صعود بیت کوین تا سال ۲۰۲۶ ادامه داشته باشد؟

اگر شما هم به دنبال پاسخ این سوالات هستید و می‌خواهید بدانید که چه عواملی بر قیمت بیت کوین تاثیر می‌گذارند، با ما همراه باشید.

نقدینگی، محرک خاموش قیمت بیت کوین

رائول پال در سخنرانی اخیر خود، به همبستگی قوی بین بیت کوین و نقدینگی M2 جهانی اشاره کرد. او معتقد است که افزایش نقدینگی، نیروی غالب در پس اقدامات قیمت دارایی‌ها است. به گفته پال، گسترش نقدینگی تا ۹۰ درصد از عملکرد قیمت بیت کوین و تا ۹۷ درصد از عملکرد نزدک را پشتیبانی می‌کند.

برای درک بهتر این موضوع، کافی است به نموداری که M2 جهانی (با ۱۲ هفته جلوتر) و قیمت بیت کوین را مقایسه می‌کند، نگاهی بیندازیم. هم‌ترازی تقریباً عجیبی بین این دو وجود دارد. این همبستگی قوی، نشان می‌دهد که نقدینگی نقش بسیار مهمی در تعیین قیمت بیت کوین ایفا می‌کند.

پال همچنین به این نکته اشاره می‌کند که یک “مالیات پنهان” ۱۱ درصدی بر همه ما وجود دارد که از ۸ درصد کاهش ارزش پول و ۳ درصد تورم جهانی تشکیل شده است. به عبارت دیگر، اگر بیش از ۱۱ درصد در سال درآمد کسب نکنید، به طور قطع فقیرتر می‌شوید. در این شرایط، بیت کوین با بازدهی متوسط سالانه ۱۳۰ درصد از سال ۲۰۱۲، به یکی از بهترین گزینه‌ها برای حفظ ارزش سرمایه تبدیل شده است.

چه چیزی نقدینگی جهانی را هدایت می‌کند؟

برای درک بهتر رابطه نقدینگی و قیمت بیت کوین، باید بدانیم که چه عواملی نقدینگی جهانی را هدایت می‌کنند. در هسته خود، نقدینگی جهانی با گسترش عرضه پول تأمین می‌شود. لین آلدن، سرمایه‌گذار مستقل، معتقد است که سیستم‌های پولی بدون پشتوانه، عمدتاً مبتنی بر سطوح بدهی همیشه در حال رشد هستند. به همین دلیل است که عرضه پول به طور مداوم در هر کشوری رشد می‌کند.

اما این رشد خطی نیست و در بازه‌های زمانی کوتاه‌تر، بر اساس محرک‌های خاص نوسان می‌کند. مایکل هاول، نویسنده کتاب “جنگ‌های سرمایه”، سه محرک اصلی را شناسایی می‌کند که در حال حاضر بر نقدینگی جهانی تأثیر می‌گذارند:

• فدرال رزرو ایالات متحده
• بانک خلق چین (PBoC)
• بانک‌هایی که از طریق بازارهای وثیقه وام می‌دهند

هاول همچنین به تأثیرات غیرمستقیمی اشاره می‌کند که با تاخیری ۶ تا ۱۵ ماهه عمل می‌کنند. این موارد شامل چرخه تجاری جهانی، قیمت نفت، قدرت دلار و نوسانات بازار اوراق قرضه است. به طور کلی، یک اقتصاد جهانی ضعیف و یک دلار نرم معمولاً نقدینگی را تقویت می‌کنند.

آیا نقدینگی جهانی تا سال ۲۰۲۶ افزایش می‌یابد؟

مایکل هاول معتقد است که نقدینگی جهانی در چرخه‌های تقریباً پنج ساله حرکت می‌کند و اکنون در راه رسیدن به اوج محلی خود است. او پیش‌بینی می‌کند که چرخه فعلی تا اواسط سال ۲۰۲۶ بالغ شود و به سطح شاخص حدود ۷۰ برسد. این نشان دهنده یک نقطه عطف خواهد بود و یک رکود بعدی یک نتیجه احتمالی خواهد بود.

رشد اخیر در نقدینگی جهانی ناشی از تضعیف سریع اقتصاد جهانی است که احتمالاً باعث تسهیل بیشتر توسط بانک‌های مرکزی می‌شود. بانک خلق چین قبلاً شروع به تزریق نقدینگی به سیستم کرده است. فدرال رزرو نیز با یک انتخاب دشوار روبرو است: به مبارزه با تورم ادامه دهد یا برای حمایت از یک سیستم مالی به طور فزاینده شکننده تغییر جهت دهد.

با این حال، با گذشت زمان، افزایش بازده خزانه داری ایالات متحده و دامن زدن به نوسانات بازار اوراق قرضه، می‌تواند به مانعی برای گسترش نقدینگی تبدیل شود. همچنین، رکود قریب الوقوع، اشتهای ریسک سرمایه‌گذاران را تضعیف می‌کند و نقدینگی بیشتری را از سیستم خارج می‌کند.

با وجود این چالش‌ها، هاول معتقد است که حتی اگر در سال ۲۰۲۶ رکودی در پیش باشد، نقدینگی جهانی هنوز فضایی برای اجرا دارد، حداقل تا سال ۲۰۲۵. و این برای بیت کوین بسیار مهم است.

او می‌گوید: “پاسخ احتمالی اجتناب ناپذیر سیاست “نقدینگی بیشتر” یک علامت عالی برای آینده است. این مسیر صعودی تورم پولی مداوم را ایجاد می‌کند که در نهایت از پوشش‌هایی مانند طلا، سهام با کیفیت، املاک و مستغلات مسکونی درجه یک و بیت کوین پشتیبانی می‌کند.”

همگرایی چرخه‌ها: نصف شدن بیت کوین و چرخه نقدینگی

جالب اینجاست که چرخه نقدینگی هاول تقریباً با چرخه چهار ساله نصف شدن بیت کوین همسو است. چرخه نقدینگی به اوج احتمالی در اواخر سال ۲۰۲۵ اشاره دارد و چرخه نصف شدن بیت کوین به اوایل سال ۲۰۲۶. اگر تاریخ دوباره تکرار شود، این همگرایی می‌تواند زمینه را برای یک حرکت بزرگ قیمت فراهم کند.

جمع‌بندی

رابطه قوی بین نقدینگی جهانی و قیمت بیت کوین، نشان می‌دهد که این رمزارز به شدت تحت تاثیر سیاست‌های پولی و شرایط اقتصادی جهان قرار دارد. با توجه به پیش‌بینی‌ها، نقدینگی جهانی احتمالاً تا اواسط سال ۲۰۲۶ به اوج خود خواهد رسید و این می‌تواند به ادامه صعود بیت کوین کمک کند.

با این حال، باید به این نکته توجه داشت که بازار رمزارزها، بازاری پرنوسان و پر از چالش است و همواره ریسک‌هایی وجود دارد که می‌تواند بر قیمت بیت کوین تاثیرگذار باشد. بنابراین، قبل از هرگونه سرمایه‌گذاری، حتماً تحقیقات خود را انجام دهید و با آگاهی کامل وارد این بازار شوید.

• Topic: نقدینگی جهانی و قیمت بیت کوین
• Subheadings: نقدینگی، محرک خاموش قیمت بیت کوین, چه چیزی نقدینگی جهانی را هدایت می‌کند؟, آیا نقدینگی جهانی تا سال ۲۰۲۶ افزایش می‌یابد؟, همگرایی چرخه‌ها: نصف شدن بیت کوین و چرخه نقدینگی
• Main Keyword: نقدینگی جهانی و قیمت بیت کوین
• Selected Keywords: بیت کوین, نقدینگی, قیمت بیت کوین, اقتصاد جهانی, فدرال رزرو, بانک خلق چین, سرمایه‌گذاری
• Meta Description: رابطه نقدینگی جهانی و قیمت بیت کوین: آیا صعود تا سال ۲۰۲۶ ادامه دارد؟ بررسی عوامل موثر بر قیمت بیت کوین و پیش‌بینی‌های کارشناسان.